同泰慧盈混合A

同泰慧盈混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

同泰慧盈混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约68.49%，四季平均换手约57.6%。期末主题配置集中在：资源/有色(15.02%)。最近一季新进Top10：中色股份、天禄科技、新金路、江西铜业、湖南白银。2026 年调仓：新进 13 笔（3 盈 / 10 亏）；退出 13 笔（规避 4 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 基础化工 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 8.87%，基础化工 由 0% 至 4.69%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 有色金属行业持仓占比从 65.68% 升至 78.33%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中稀有色、湖南黄金、豫光金铅，退出 华友钴业、广晟有色、铜陵有色。Q3 再平衡：新进 云南锗业、山金国际、招金黄金、西部黄金，退出 湖南白银、湖南黄金、盛和资源、豫光金铅，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中色股份、天禄科技、新金路、江西铜业，退出 中国稀土、云南锗业、北方稀土、山金国际，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 基础化工(+4.69pp)、电子(+8.87pp)；净降配 有色金属(-20.85pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（9.71%→22.86%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：资源/有色(+5.56pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 5.56pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 江西铜业、赤峰黄金、铜陵有色 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中稀有色、湖南黄金、豫光金铅；退出：华友钴业、广晟有色、铜陵有色

2026-03-31 新进：云南锗业、山金国际、招金黄金、西部黄金；退出：湖南白银、湖南黄金、盛和资源、豫光金铅

2026-06-30 新进：中色股份、天禄科技、新金路、江西铜业、湖南白银、豫光金铅、铜陵有色；退出：中国稀土、云南锗业、北方稀土、山金国际、招金黄金、盛达资源、西部黄金

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/10；退出 规避/错失 4/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。