交银科锐科技创新混合A

交银科锐科技创新混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

交银科锐科技创新混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约54.65%，四季平均换手约55.8%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(7.47%)、AI算力/光模块(4.86%)。最近一季新进Top10：兆易创新、圣邦股份、拓荆科技。2026 年调仓：新进 12 笔（5 盈 / 7 亏）；退出 12 笔（规避 8 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 37.58% 调整至 44.68%，通信 由 0% 至 11.63%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 通信行业持仓占比从 0% 升至 11.19%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中科飞测、中际旭创、新易盛、汇顶科技，退出 华海清科、歌尔股份、浙江荣泰、立讯精密。Q3 再平衡：新进 华海清科、普冉股份、芯源微，退出 欣旺达、汇顶科技、生益科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 兆易创新、圣邦股份、拓荆科技，退出 沪电股份、海光信息、睿创微纳，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、国防军工、电力设备 等方向；净加仓 电子(+7.1pp)、通信(+11.63pp)；净降配 汽车(-4.3pp)、国防军工(-6.0pp)、电力设备(-4.51pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（4.51%→10.09%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 18.08%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 北方华创、新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 7.86% 附近；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中科飞测、中际旭创、新易盛、汇顶科技、沪电股份、生益科技；退出：华海清科、歌尔股份、浙江荣泰、立讯精密、聚辰股份、鹏鼎控股

2026-03-31 新进：华海清科、普冉股份、芯源微；退出：欣旺达、汇顶科技、生益科技

2026-06-30 新进：兆易创新、圣邦股份、拓荆科技；退出：沪电股份、海光信息、睿创微纳

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/7；退出 规避/错失 8/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。