鹏华科技创新混合

鹏华科技创新混合 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华科技创新混合 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.16%，四季平均换手约69.5%。四季度新进Top10：仙乐健康、卡莱特、台华新材、德昌股份、新宙邦。2023 年调仓：新进 15 笔（3 盈 / 12 亏）；退出 15 笔（规避 13 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 计算机 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 14.31%，计算机 由 4.49% 至 7.09%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST臻镭、三德科技、奥来德、峰岹科技，退出 亚香股份、永泰运、纳睿雷达、迪威尔。Q3 再平衡：新进 冰轮环境、北京人力、华明装备、汇中股份，退出 ST臻镭、三德科技、奥来德、盾安环境，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 3.42% 升至 14.31%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 仙乐健康、卡莱特、台华新材、德昌股份，退出 冰轮环境、北京人力、华明装备、安徽合力，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信、机械设备、交通运输 等方向；净加仓 食品饮料(+4.41pp)、纺织服饰(+3.48pp)、电子(+14.31pp)；净降配 通信(-3.21pp)、机械设备(-7.41pp)、国防军工(-2.79pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：ST臻镭、三德科技、奥来德、峰岹科技；退出：亚香股份、永泰运、纳睿雷达、迪威尔

2023-09-30 新进：冰轮环境、北京人力、华明装备、汇中股份；退出：ST臻镭、三德科技、奥来德、盾安环境、苏试试验、菲菱科思

2023-12-31 新进：仙乐健康、卡莱特、台华新材、德昌股份、新宙邦、生益科技、联得装备；退出：冰轮环境、北京人力、华明装备、安徽合力、汇中股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/12；退出 规避/错失 13/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。