鹏华科技创新混合
(008811)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
鹏华科技创新混合 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏华科技创新混合 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.79%，四季平均换手约69.3%。四季度新进Top10：广电计量、捷邦科技、楚江新材、热景生物、科沃斯。2024 年调仓：新进 14 笔（11 盈 / 3 亏）；退出 13 笔（规避 8 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 41.7900% |
| 平均换手 | 69.3000% |
| 持股集中度 | 0.0223 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 汽车 与 有色金属 两条主线展开：汽车 持仓占比由 3.74% 调整至 7%，有色金属 由 0% 至 6.32%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 三一重工、中远海控、九号公司、时代电气，退出 中集集团、仙乐健康、彩虹股份、潍柴动力。Q3 再平衡：新进 柳工、纽威股份，退出 三一重工、中远海控、山推股份、时代电气，兼有获利兑现与方向试探。Q4 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 6.32%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 广电计量、捷邦科技、楚江新材、热景生物，退出 中国船舶、康尼机电、柳工，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料、国防军工、电子 等方向；净加仓 社会服务(+5.03pp)、有色金属(+6.32pp)、电力设备(+3.96pp)；净降配 食品饮料(-3.91pp)、机械设备(-5.32pp)、国防军工(-7.8pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 机械设备 | 18.9% | 21.44% | 22.48% | 13.58% | -5.32 |
| 汽车 | 3.74% | 6.21% | 5.39% | 7.0% | +3.26 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.32% | +6.32 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.03% | +5.03 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.31% | +4.31 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.96% | +3.96 |
| 食品饮料 | 3.91% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.91 |
| 国防军工 | 7.8% | 8.31% | 7.55% | 0.0% | -7.80 |
| 电子 | 9.39% | 3.09% | 0.0% | 0.0% | -9.39 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：三一重工、中远海控、九号公司、时代电气、隆鑫通用；退出：中集集团、仙乐健康、彩虹股份、潍柴动力
2024-09-30 新进：柳工、纽威股份；退出：三一重工、中远海控、山推股份、时代电气、生益科技、隆鑫通用
2024-12-31 新进：广电计量、捷邦科技、楚江新材、热景生物、科沃斯、隆鑫通用、麦格米特；退出：中国船舶、康尼机电、柳工
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 三一重工 | 3.04 | 14.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中远海控 | 3.01 | 1.42 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 隆鑫通用 | 2.91 | 16.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 时代电气 | 3.12 | 7.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 九号公司 | 3.3 | 30.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中集集团 | 4.02 | -3.24 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 潍柴动力 | 3.74 | -2.7 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 仙乐健康 | 3.91 | -30.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 彩虹股份 | 3.62 | -7.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 柳工 | 5.14 | -3.52 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 纽威股份 | 4.92 | 3.16 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 山推股份 | 4.44 | -9.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 三一重工 | 3.04 | 14.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 生益科技 | 3.09 | -1.04 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中远海控 | 3.01 | 1.42 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 隆鑫通用 | 2.91 | 16.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 时代电气 | 3.12 | 7.47 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 楚江新材 | 6.32 | 7.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 麦格米特 | 3.96 | -1.01 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 广电计量 | 5.03 | 30.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 捷邦科技 | 2.84 | -17.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 科沃斯 | 4.31 | 30.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 隆鑫通用 | 4.08 | 26.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 热景生物 | 2.89 | 54.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 柳工 | 5.14 | -3.52 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国船舶 | 7.55 | -13.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 康尼机电 | 5.97 | 2.2 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 11/3；退出 规避/错失 8/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。