万家民丰回报一年持有混合

万家民丰回报一年持有混合 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

万家民丰回报一年持有混合 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约1.83%，四季平均换手约96.47%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.12%)、AI算力/光模块(0.12%)、资源/有色(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 0.24%）。四季度新进Top10：中芯国际、华夏银行、华海清科、天孚通信、天齐锂业。2024 年调仓：新进 28 笔（13 盈 / 15 亏）；退出 28 笔（规避 15 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、农林牧渔。

Q2 末换仓：新进 中色股份、中际旭创、中集集团、华夏银行，退出 中国中车、传音控股、冠捷科技、华能水电。Q3 再平衡：新进 中国动力、中国联通、中远海控、九号公司，退出 中色股份、中际旭创、中集集团、华夏银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中芯国际、华夏银行、华海清科、天孚通信，退出 中国动力、中国联通、中远海控、九号公司，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.16% 附近；主要经由 中芯国际、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.03% 附近；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.09% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中色股份、中际旭创、中集集团、华夏银行、天孚通信、恒邦股份、意华股份、新易盛、江西铜业、西部矿业；退出：中国中车、传音控股、冠捷科技、华能水电、宝钢股份、山西焦煤、新希望、格力电器、温氏股份、陕西煤业

2024-09-30 新进：中国动力、中国联通、中远海控、九号公司、宏发股份、江铃汽车、纳思达、美的集团、雅克科技；退出：中色股份、中际旭创、中集集团、华夏银行、天孚通信、恒邦股份、意华股份、江西铜业、西部矿业

2024-12-31 新进：中芯国际、华夏银行、华海清科、天孚通信、天齐锂业、安集科技、比亚迪、蓝思科技、陕西煤业；退出：中国动力、中国联通、中远海控、九号公司、宏发股份、江铃汽车、纳思达、美的集团、雅克科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/15；退出 规避/错失 15/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。