平安科技创新混合A
(009008)公募权益主动型混合型科创板2021 自然年 · 重仓透视
平安科技创新混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
平安科技创新混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.16%，四季平均换手约84.57%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(7.86%)、新能源/电力设备(4.49%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：东方雨虹、中航机电、中航重机、亿纬锂能、晶澳科技。2021 年调仓：新进 23 笔（1 盈 / 22 亏）；退出 22 笔（规避 19 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 39.1600% |
| 平均换手 | 84.5700% |
| 持股集中度 | 0.0164 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 国防军工 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 12.09% 调整至 15.88%，国防军工 由 0% 至 10.53%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 五粮液、卓胜微、宁德时代、海康威视，退出 三一重工、先导智能、泸州老窖、立讯精密。Q3 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 17.73%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 北方稀土、天华超净、恩捷股份、永太科技，退出 东方雨虹、五粮液、亿纬锂能、卓胜微，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方雨虹、中航机电、中航重机、亿纬锂能，退出 北方稀土、天华超净、恩捷股份、永太科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、食品饮料 等方向；净加仓 国防军工(+10.53pp)、电力设备(+3.79pp)；净降配 机械设备(-11.1pp)、食品饮料(-9.78pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 军工/高端制造 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→7.86%）。
年末较年初抬升：军工/高端制造(+7.86pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 8.14%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.59%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 8.14%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 7.86% | +7.86 |
| 新能源/电力设备 | 5.64% | 8.14% | 5.57% | 4.49% | -1.15 |
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 4.59% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 12.09% | 12.92% | 23.34% | 15.88% | +3.79 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 10.53% | +10.53 |
| 建筑材料 | 3.77% | 3.22% | 0.0% | 3.41% | -0.36 |
| 电子 | 3.37% | 3.01% | 0.0% | 2.95% | -0.42 |
| 医药生物 | 0.0% | 3.5% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.0% | 3.38% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 17.73% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 4.64% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 11.1% | 3.06% | 0.0% | 0.0% | -11.10 |
| 食品饮料 | 9.78% | 8.97% | 0.0% | 0.0% | -9.78 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 5.64% | 8.14% | 5.57% | 4.49% | -1.15 | 辅助配置 | 宁德时代、汇川技术 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 4.59% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 5.64% | 8.14% | 5.57% | 4.49% | -1.15 | 辅助配置 | 宁德时代、汇川技术 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：五粮液、卓胜微、宁德时代、海康威视、药明康德、隆基绿能；退出：三一重工、先导智能、泸州老窖、立讯精密、隆基股份
2021-09-30 新进：北方稀土、天华超净、恩捷股份、永太科技、江特电机、盛新锂能、石大胜华、融捷股份、西藏矿业；退出：东方雨虹、五粮液、亿纬锂能、卓胜微、汇川技术、海康威视、药明康德、贵州茅台、隆基绿能
2021-12-31 新进：东方雨虹、中航机电、中航重机、亿纬锂能、晶澳科技、欣旺达、永新光学、航天电器、钢研高纳；退出：北方稀土、天华超净、恩捷股份、永太科技、江特电机、盛新锂能、石大胜华、融捷股份、西藏矿业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 五粮液 | 4.55 | -26.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 海康威视 | 3.38 | -14.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 5.08 | -1.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 卓胜微 | 3.01 | -34.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 药明康德 | 3.5 | -2.42 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 泸州老窖 | 4.96 | 4.85 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 立讯精密 | 3.37 | 35.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 先导智能 | 3.45 | -23.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 三一重工 | 5.46 | -14.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 西藏矿业 | 4.59 | -4.08 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 江特电机 | 4.18 | -11.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 融捷股份 | 4.18 | -2.14 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 盛新锂能 | 4.3 | -2.83 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 永太科技 | 4.64 | -3.6 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 恩捷股份 | 4.77 | -10.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天华超净 | 4.38 | -24.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 北方稀土 | 4.66 | 3.46 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 石大胜华 | 4.44 | -34.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 五粮液 | 4.55 | -26.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 东方雨虹 | 3.22 | -19.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海康威视 | 3.38 | -14.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 亿纬锂能 | 4.36 | -4.71 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 汇川技术 | 3.06 | -15.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 卓胜微 | 3.01 | -34.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 4.42 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 隆基绿能 | 3.48 | -7.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 药明康德 | 3.5 | -2.42 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中航机电 | 2.62 | -40.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 航天电器 | 2.51 | -26.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东方雨虹 | 3.41 | -14.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 晶澳科技 | 3.94 | -15.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 亿纬锂能 | 3.69 | -31.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 钢研高纳 | 2.67 | -38.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 欣旺达 | 3.76 | -34.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中航重机 | 2.73 | -15.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 永新光学 | 2.95 | -13.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 西藏矿业 | 4.59 | -4.08 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 江特电机 | 4.18 | -11.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 融捷股份 | 4.18 | -2.14 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 盛新锂能 | 4.3 | -2.83 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 永太科技 | 4.64 | -3.6 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 恩捷股份 | 4.77 | -10.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天华超净 | 4.38 | -24.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 北方稀土 | 4.66 | 3.46 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 石大胜华 | 4.44 | -34.67 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 1/22；退出 规避/错失 19/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。