平安科技创新混合A
(009008)公募权益主动型混合型科创板2022 自然年 · 重仓透视
平安科技创新混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
平安科技创新混合A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.64%，四季平均换手约69.2%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(2.85%)、新能源/电力设备(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：三环集团、国科微、振华风光、邦彦技术、顶点软件。2022 年调仓：新进 17 笔（6 盈 / 11 亏）；退出 17 笔（规避 16 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 35.6400% |
| 平均换手 | 69.2000% |
| 持股集中度 | 0.0132 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 国防军工 两条主线展开：电子 持仓占比由 3.02% 调整至 14.27%，国防军工 由 3.03% 至 7.83%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 汽车行业持仓占比从 0% 升至 6.97%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中矿资源、赛力斯、长城汽车，退出 中航重机、傲农生物、天合光能。Q3 再平衡：新进 亨通光电、国光电气、峰岹科技、振芯科技，退出 中矿资源、亿纬锂能、宁德时代、晶澳科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三环集团、国科微、振华风光、邦彦技术，退出 中天科技、亨通光电、国光电气、星宇股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 农林牧渔、通信、电力设备 等方向；净加仓 计算机(+6.99pp)、电子(+11.25pp)、汽车(+3.58pp)；净降配 农林牧渔(-3.92pp)、通信(-3.07pp)、电力设备(-17.91pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→2.85%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备、AI算力/光模块）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+2.85pp)；相应下降：新能源/电力设备(-5.3pp)、AI算力/光模块(-3.07pp)、军工/高端制造(-3.03pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 3.52% 附近（峰值出现在 Q3）；主要经由 三环集团、中天科技 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 5.3% 为全年高点，此后逐步收敛至 2.85%；主要经由 三环集团、宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，年初 5.3% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.85% | +2.85 |
| 新能源/电力设备 | 5.3% | 3.97% | 0.0% | 0.0% | -5.30 |
| AI算力/光模块 | 3.07% | 3.82% | 4.32% | 0.0% | -3.07 |
| 军工/高端制造 | 3.03% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.03 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 3.02% | 3.27% | 7.53% | 14.27% | +11.25 |
| 国防军工 | 3.03% | 0.0% | 6.01% | 7.83% | +4.80 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 3.84% | 6.99% | +6.99 |
| 汽车 | 0.0% | 6.97% | 5.96% | 3.58% | +3.58 |
| 农林牧渔 | 3.92% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.92 |
| 通信 | 3.07% | 3.82% | 8.81% | 0.0% | -3.07 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 2.62% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 17.91% | 12.57% | 0.0% | 0.0% | -17.91 |
| 有色金属 | 7.11% | 10.42% | 0.0% | 0.0% | -7.11 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 3.07% | 3.82% | 4.32% | 2.85% | -0.22 | 辅助配置 | 三环集团、中天科技 |
| 人形机器人/高端制造 | 5.3% | 3.97% | 0% | 2.85% | -2.45 | 明显减仓 | 三环集团、宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 5.3% | 3.97% | 0% | 0% | -5.30 | 明显减仓 | 宁德时代 |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中矿资源、赛力斯、长城汽车；退出：中航重机、傲农生物、天合光能
2022-09-30 新进：亨通光电、国光电气、峰岹科技、振芯科技、星宇股份、正帆科技、立讯精密、经纬恒润、继峰股份；退出：中矿资源、亿纬锂能、宁德时代、晶澳科技、永兴材料、永新光学、融捷股份、赛力斯、长城汽车
2022-12-31 新进：三环集团、国科微、振华风光、邦彦技术、顶点软件；退出：中天科技、亨通光电、国光电气、星宇股份、正帆科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中矿资源 | 3.57 | -0.66 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 赛力斯 | 3.32 | -31.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 长城汽车 | 3.65 | -24.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中航重机 | 3.03 | -24.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 傲农生物 | 3.92 | -22.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 天合光能 | 3.4 | 10.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 立讯精密 | 4.71 | 7.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 振芯科技 | 2.76 | -5.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 亨通光电 | 4.49 | -17.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 星宇股份 | 2.88 | -16.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 继峰股份 | 3.08 | 37.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 峰岹科技 | 2.82 | 23.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 经纬恒润 | 3.84 | -17.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 正帆科技 | 2.62 | -8.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 国光电气 | 3.25 | -24.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 融捷股份 | 3.3 | -26.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 晶澳科技 | 4.79 | -18.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中矿资源 | 3.57 | -0.66 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 永兴材料 | 3.55 | -18.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 亿纬锂能 | 3.81 | -13.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 3.97 | -24.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 赛力斯 | 3.32 | -31.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 长城汽车 | 3.65 | -24.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 永新光学 | 3.27 | -21.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 三环集团 | 2.85 | -1.99 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 国科微 | 3.82 | 2.13 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 顶点软件 | 2.33 | 20.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 邦彦技术 | 2.19 | 10.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 振华风光 | 3.19 | -22.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 亨通光电 | 4.49 | -17.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中天科技 | 4.32 | -28.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 星宇股份 | 2.88 | -16.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 正帆科技 | 2.62 | -8.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 国光电气 | 3.25 | -24.86 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/11；退出 规避/错失 16/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。