平安科技创新混合A
(009008)公募权益主动型混合型科创板2024 自然年 · 重仓透视
平安科技创新混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
平安科技创新混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.54%，四季平均换手约82.6%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(4.91%)、AI算力/光模块(3.58%)、消费/家电/面板(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比4.37%→Q4 8.49%）。四季度新进Top10：东山精密、中兴通讯、中芯国际、兆易创新、寒武纪。2024 年调仓：新进 20 笔（9 盈 / 11 亏）；退出 20 笔（规避 13 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 39.5400% |
| 平均换手 | 82.6000% |
| 持股集中度 | 0.0183 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 计算机 两条主线展开：电子 持仓占比由 23.99% 调整至 27.24%，计算机 由 5.23% 至 6.46%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 三星电气、中天科技、光迅科技、宇通客车，退出 TCL科技、中国电信、京东方A、传音控股。Q3 再平衡：新进 乐鑫科技、新易盛、神州泰岳、阳光电源，退出 三星电气、中天科技、中际旭创、光迅科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 计算机行业持仓占比从 0% 升至 6.46%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、中兴通讯、中芯国际、兆易创新，退出 新易盛、沪电股份、神州泰岳、立讯精密，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 电子(+3.25pp)；净降配 通信(-9.65pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→4.91%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+3.58pp)；相应下降：消费/家电/面板(-7.2pp)。
市场热点与行业配置
人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 8.49% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、北方华创、科大讯飞 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 4.91% 为全年高点；主要经由 中芯国际、北方华创 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.07%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 4.37% | 0.0% | 0.0% | 4.91% | +0.54 |
| AI算力/光模块 | 0.0% | 2.9% | 6.6% | 3.58% | +3.58 |
| 消费/家电/面板 | 7.2% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.20 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 4.07% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 23.99% | 25.79% | 21.14% | 27.24% | +3.25 |
| 计算机 | 5.23% | 0.0% | 0.0% | 6.46% | +1.23 |
| 通信 | 12.63% | 13.31% | 6.6% | 2.98% | -9.65 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 3.27% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 2.99% | 4.07% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 4.37% | 2.9% | 6.6% | 8.49% | +4.12 | 明显加仓 | 中芯国际、北方华创、科大讯飞 |
| 人形机器人/高端制造 | 4.37% | 0% | 4.07% | 4.91% | +0.54 | 辅助配置 | 中芯国际、北方华创 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 4.07% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：三星电气、中天科技、光迅科技、宇通客车、沪电股份、立讯精密、蓝思科技、长电科技；退出：TCL科技、中国电信、京东方A、传音控股、北方华创、卡莱特、天孚通信、深南电路
2024-09-30 新进：乐鑫科技、新易盛、神州泰岳、阳光电源；退出：三星电气、中天科技、中际旭创、光迅科技、宇通客车、工业富联
2024-12-31 新进：东山精密、中兴通讯、中芯国际、兆易创新、寒武纪、深南电路、科大讯飞、紫光股份；退出：新易盛、沪电股份、神州泰岳、立讯精密、长电科技、阳光电源
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 光迅科技 | 2.99 | -10.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 沪电股份 | 3.38 | 10.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 5.06 | 10.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 蓝思科技 | 3.69 | 12.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 宇通客车 | 2.47 | 2.13 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中天科技 | 2.9 | -2.27 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 长电科技 | 5.58 | 11.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 三星电气 | 2.99 | -0.31 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | TCL科技 | 3.98 | -7.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 京东方A | 3.22 | 0.74 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 北方华创 | 4.37 | 4.68 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 深南电路 | 4.04 | 18.6 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 天孚通信 | 5.39 | -41.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 卡莱特 | 5.23 | -63.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国电信 | 3.06 | 1.15 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 传音控股 | 3.84 | -54.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 神州泰岳 | 3.27 | -7.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 阳光电源 | 4.07 | -25.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 新易盛 | 6.6 | -11.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 乐鑫科技 | 4.04 | 86.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 光迅科技 | 2.99 | -10.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中际旭创 | 7.42 | 12.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 宇通客车 | 2.47 | 2.13 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中天科技 | 2.9 | -2.27 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 工业富联 | 8.08 | -8.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 三星电气 | 2.99 | -0.31 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中兴通讯 | 2.98 | -15.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 紫光股份 | 2.88 | -1.47 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 科大讯飞 | 3.58 | -1.55 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 东山精密 | 2.9 | 12.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 深南电路 | 2.9 | 0.85 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 兆易创新 | 2.8 | 9.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 寒武纪 | 7.6 | -5.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中芯国际 | 4.91 | -5.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 沪电股份 | 4.81 | -1.27 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 立讯精密 | 4.61 | -6.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 神州泰岳 | 3.27 | -7.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 阳光电源 | 4.07 | -25.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 新易盛 | 6.6 | -11.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 长电科技 | 3.26 | 15.65 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 9/11；退出 规避/错失 13/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。