平安科技创新混合A
(009008)公募权益主动型混合型科创板2023 自然年 · 重仓透视
平安科技创新混合A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
平安科技创新混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.77%，四季平均换手约79.93%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(3.24%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比2.83%→Q4 3.24%）。四季度新进Top10：光力科技、卡莱特、新易盛、格科微、泰嘉股份。2023 年调仓：新进 20 笔（3 盈 / 17 亏）；退出 20 笔（规避 16 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 38.7700% |
| 平均换手 | 79.9300% |
| 持股集中度 | 0.0163 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 15.17% 调整至 14.87%，通信 由 9.14% 至 11.62%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 三七互娱、中兴通讯、传音控股、工业富联，退出 国芯科技、大华股份、恺英网络、新易盛。Q3 汽车行业持仓占比从 0% 升至 12.39%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 博俊科技、天孚通信、新莱应材、模塑科技，退出 三七互娱、中兴通讯、传音控股、国科微，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 光力科技、卡莱特、新易盛、格科微，退出 博俊科技、天孚通信、工业富联、新莱应材，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 传媒 等方向；净加仓 国防军工(+3.17pp)、通信(+2.48pp)、机械设备(+3.92pp)；净降配 传媒(-6.12pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→3.24%）。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.65%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 2.83% | 4.65% | 0.0% | 3.24% | +0.41 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 15.17% | 20.58% | 14.17% | 14.87% | -0.30 |
| 通信 | 9.14% | 6.18% | 11.43% | 11.62% | +2.48 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 2.68% | 3.92% | +3.92 |
| 计算机 | 3.52% | 9.82% | 0.0% | 3.64% | +0.12 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.17% | +3.17 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 12.39% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 6.12% | 3.78% | 0.0% | 0.0% | -6.12 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 2.83% | 4.65% | 0% | 3.24% | +0.41 | 辅助配置 | 新易盛 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：三七互娱、中兴通讯、传音控股、工业富联、科大讯飞、立讯精密、金山办公；退出：国芯科技、大华股份、恺英网络、新易盛、润建股份、神州泰岳、芯原股份
2023-09-30 新进：博俊科技、天孚通信、新莱应材、模塑科技、继峰股份、银轮股份；退出：三七互娱、中兴通讯、传音控股、国科微、科大讯飞、金山办公
2023-12-31 新进：光力科技、卡莱特、新易盛、格科微、泰嘉股份、海格通信、联特科技；退出：博俊科技、天孚通信、工业富联、新莱应材、模塑科技、继峰股份、银轮股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中兴通讯 | 2.94 | -28.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 科大讯飞 | 4.65 | -25.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 4.91 | -8.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 三七互娱 | 3.78 | -37.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 工业富联 | 2.27 | -21.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 传音控股 | 6.37 | -0.86 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 金山办公 | 5.17 | -21.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 大华股份 | 3.52 | -12.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 恺英网络 | 2.95 | 29.98 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 润建股份 | 2.98 | -9.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 神州泰岳 | 3.17 | 48.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 新易盛 | 2.83 | 40.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 国芯科技 | 4.39 | -42.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 芯原股份 | 2.78 | -25.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 模塑科技 | 3.26 | 1.3 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 银轮股份 | 2.96 | -1.16 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 新莱应材 | 2.68 | -19.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 天孚通信 | 4.57 | -3.66 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 博俊科技 | 3.07 | -5.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 继峰股份 | 3.1 | -8.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中兴通讯 | 2.94 | -28.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 科大讯飞 | 4.65 | -25.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 三七互娱 | 3.78 | -37.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 国科微 | 3.01 | -13.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 传音控股 | 6.37 | -0.86 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 金山办公 | 5.17 | -21.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 海格通信 | 3.17 | -13.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 泰嘉股份 | 2.89 | -28.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 光力科技 | 3.92 | -14.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 新易盛 | 3.24 | 35.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 联特科技 | 3.43 | -10.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 卡莱特 | 3.64 | 5.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 格科微 | 3.43 | -18.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 模塑科技 | 3.26 | 1.3 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 银轮股份 | 2.96 | -1.16 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 新莱应材 | 2.68 | -19.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 天孚通信 | 4.57 | -3.66 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 博俊科技 | 3.07 | -5.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 工业富联 | 3.25 | -23.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 继峰股份 | 3.1 | -8.62 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/17；退出 规避/错失 16/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。