九泰久信量化股票 2020年重仓选股年度评论
年度摘要
九泰久信量化股票 2020年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.86%，四季平均换手约100.0%。四季度新进Top10：二六三、天邦食品、星宇股份、百润股份、科沃斯。2020 年调仓：新进 10 笔（4 盈 / 6 亏）；退出 10 笔（规避 6 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 8.8600% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0009 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 医药生物、纺织服饰。
12月 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 3.57%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 末换仓：新进 二六三、天邦食品、星宇股份、百润股份，退出 中国重汽、博汇纸业、司太立、安靠智电。
净加仓 食品饮料(+3.57pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 食品饮料 | 0.0% | 3.57% | +3.57 |
| 医药生物 | 2.37% | 2.41% | +0.04 |
| 汽车 | 0.59% | 1.25% | +0.66 |
| 家用电器 | 0.0% | 1.18% | +1.18 |
| 基础化工 | 0.0% | 1.17% | +1.17 |
| 通信 | 0.0% | 1.13% | +1.13 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 1.07% | +1.07 |
| 机械设备 | 0.59% | 0.0% | -0.59 |
| 轻工制造 | 0.59% | 0.0% | -0.59 |
| 纺织服饰 | 1.18% | 0.0% | -1.18 |
| 电力设备 | 0.61% | 0.0% | -0.61 |
2025 热点对照
| 热点 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2020-09-30 新进：—；退出：—
2020-12-31 新进：二六三、天邦食品、星宇股份、百润股份、科沃斯、达安基因、酒鬼酒、重庆啤酒、金发科技、金域医学；退出：中国重汽、博汇纸业、司太立、安靠智电、振德医疗、昌红科技、棒杰股份、欣龙控股、理邦仪器、英科医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 酒鬼酒 | 1.13 | -2.77 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 达安基因 | 1.07 | -11.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 天邦食品 | 1.07 | 18.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 二六三 | 1.13 | -6.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 百润股份 | 1.24 | 4.52 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 重庆啤酒 | 1.2 | -6.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 金发科技 | 1.17 | 26.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 星宇股份 | 1.25 | -5.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 科沃斯 | 1.18 | 54.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 金域医学 | 1.34 | -0.84 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 中国重汽 | 0.59 | -4.49 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 欣龙控股 | 0.59 | -5.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 棒杰股份 | 0.59 | -17.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 昌红科技 | 0.59 | 34.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 理邦仪器 | 0.59 | -18.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 安靠智电 | 0.61 | 14.88 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 英科医疗 | 0.59 | 11.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 博汇纸业 | 0.59 | 25.04 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 振德医疗 | 0.6 | -8.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 司太立 | 0.59 | -16.79 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/6；退出 规避/错失 6/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。