鹏华安泽混合C
(009097)公募权益主动型混合型2020 自然年 · 重仓透视
鹏华安泽混合C 2020年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏华安泽混合C 2020年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.97%，四季平均换手约84.85%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(1.15%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中国平安、中国石化、宝钛股份、平安银行、招商银行。2020 年调仓：新进 15 笔（8 盈 / 7 亏）；退出 15 笔（规避 11 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 5.9700% |
| 平均换手 | 84.8500% |
| 持股集中度 | 0.0005 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 银行 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.8%。
09月 银行行业持仓占比从 0% 升至 5.1%，为年内最突出的行业加仓节点。09月 末换仓：新进 中国银行、亚士创能、交通银行、光大银行，退出 三七互娱、京东方A、安图生物、山东药玻。12月 再平衡：新进 中国平安、中国石化、宝钛股份、平安银行，退出 中国银行、亚士创能、交通银行、农业银行，兼有获利兑现与方向试探。
净加仓 银行(+4.8pp)、电力设备(+2.16pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.49% 附近（峰值出现在 12月）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.49% 附近（峰值出现在 12月）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.33% | 1.15% | +1.15 |
| 消费/家电/面板 | 0.51% | 0.0% | 0.0% | -0.51 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 银行 | 0.0% | 5.1% | 4.8% | +4.80 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.33% | 2.16% | +2.16 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.94% | +0.94 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.68% | +0.68 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.66% | +0.66 |
| 计算机 | 0.16% | 0.0% | 0.0% | -0.16 |
| 建筑材料 | 0.17% | 0.61% | 0.0% | -0.17 |
| 医药生物 | 0.56% | 0.0% | 0.0% | -0.56 |
| 传媒 | 0.25% | 0.0% | 0.0% | -0.25 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.37% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 1.11% | 0.0% | 0.0% | -1.11 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0.33% | 1.15% | +1.15 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0.33% | 1.15% | +1.15 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2020-06-30 新进：—；退出：—
2020-09-30 新进：中国银行、亚士创能、交通银行、光大银行、农业银行、宁德时代、工商银行、浙江鼎力、浦发银行；退出：三七互娱、京东方A、安图生物、山东药玻、恒生电子、扬杰科技、立讯精密、胜宏科技、贝达药业
2020-12-31 新进：中国平安、中国石化、宝钛股份、平安银行、招商银行、麦格米特；退出：中国银行、亚士创能、交通银行、农业银行、浙江鼎力、科顺股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 0.33 | 67.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 浦发银行 | 0.54 | 3.09 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 农业银行 | 0.92 | -0.95 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 交通银行 | 1.21 | -1.32 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 工商银行 | 0.91 | 1.42 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 光大银行 | 0.28 | 9.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 中国银行 | 1.24 | -0.63 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 浙江鼎力 | 0.37 | 2.06 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 亚士创能 | 0.33 | -37.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 京东方A | 0.51 | 5.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 0.2 | 11.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 三七互娱 | 0.25 | -15.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 扬杰科技 | 0.21 | 21.87 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 胜宏科技 | 0.19 | -15.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 贝达药业 | 0.22 | -18.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 山东药玻 | 0.19 | -22.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 恒生电子 | 0.16 | -8.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 安图生物 | 0.15 | -0.69 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 平安银行 | 0.97 | 13.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 麦格米特 | 1.01 | -3.9 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 中国石化 | 0.94 | 7.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 招商银行 | 1.78 | 16.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 宝钛股份 | 0.68 | -25.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 中国平安 | 0.66 | -9.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 科顺股份 | 0.28 | -8.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 农业银行 | 0.92 | -0.95 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 交通银行 | 1.21 | -1.32 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 中国银行 | 1.24 | -0.63 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 浙江鼎力 | 0.37 | 2.06 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 亚士创能 | 0.33 | -37.01 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/7；退出 规避/错失 11/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。