鹏华安泽混合C
(009097)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
鹏华安泽混合C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏华安泽混合C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.91%，四季平均换手约92.77%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：东方财富、中国人寿、中国太保、宁波银行、常熟银行。2022 年调仓：新进 26 笔（6 盈 / 20 亏）；退出 26 笔（规避 19 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 4.9100% |
| 平均换手 | 92.7700% |
| 持股集中度 | 0.0003 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、国防军工。
Q2 农林牧渔行业持仓占比从 0.38% 升至 3.67%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国中免、中牧股份、亿纬锂能、大北农，退出 万科A、中国太保、中国平安、中航重机。Q3 再平衡：新进 回盛生物、振华科技、新希望、格力电器，退出 中国中免、中牧股份、亿纬锂能、天康生物，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方财富、中国人寿、中国太保、宁波银行，退出 回盛生物、大北农、振华科技、新希望，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.32% 附近（峰值出现在 Q3）。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 1.27% | 0.0% | +0.00 |
| 军工/高端制造 | 0.47% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.47 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 1.53% | 0.0% | 0.0% | 1.51% | -0.02 |
| 非银金融 | 0.7% | 0.0% | 0.0% | 0.73% | +0.03 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.33% | +0.33 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.56% | 0.5% | 0.16% | +0.16 |
| 农林牧渔 | 0.38% | 3.67% | 3.28% | 0.0% | -0.38 |
| 电力设备 | 0.0% | 1.84% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.37% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.37 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.62% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.38% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.38 |
| 国防军工 | 0.79% | 0.0% | 0.36% | 0.0% | -0.79 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.67% | 1.27% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 1.27% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中国中免、中牧股份、亿纬锂能、大北农、天康生物、天顺风能、天齐锂业、晶澳科技、石头科技；退出：万科A、中国太保、中国平安、中航重机、宁波银行、常熟银行、成都银行、振华科技、紫光国微
2022-09-30 新进：回盛生物、振华科技、新希望、格力电器、瑞普生物、科前生物、赤峰黄金、银泰黄金；退出：中国中免、中牧股份、亿纬锂能、天康生物、天顺风能、天齐锂业、晶澳科技、石头科技
2022-12-31 新进：东方财富、中国人寿、中国太保、宁波银行、常熟银行、惠泰医疗、成都银行、江苏银行、迈瑞医疗；退出：回盛生物、大北农、振华科技、新希望、温氏股份、瑞普生物、科前生物、赤峰黄金、银泰黄金
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 天康生物 | 0.96 | -5.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 大北农 | 0.94 | 2.43 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 晶澳科技 | 0.57 | -18.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 天齐锂业 | 0.67 | -19.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 天顺风能 | 0.59 | -23.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 亿纬锂能 | 0.68 | -13.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中牧股份 | 0.75 | 7.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国中免 | 0.62 | -14.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 石头科技 | 0.56 | -58.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 万科A | 0.38 | 7.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 振华科技 | 0.32 | 19.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 紫光国微 | 0.37 | -7.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 宁波银行 | 0.48 | -4.23 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中航重机 | 0.47 | -24.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 常熟银行 | 0.73 | -1.29 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中国平安 | 0.35 | -3.63 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中国太保 | 0.35 | 2.66 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 成都银行 | 0.32 | 10.39 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 格力电器 | 0.5 | -0.34 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 振华科技 | 0.36 | -1.51 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 新希望 | 0.57 | -7.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 银泰黄金 | 0.46 | -14.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 瑞普生物 | 0.41 | -4.71 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 回盛生物 | 0.42 | -22.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 赤峰黄金 | 0.81 | -11.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 科前生物 | 0.49 | 7.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 天康生物 | 0.96 | -5.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 晶澳科技 | 0.57 | -18.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 天齐锂业 | 0.67 | -19.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 天顺风能 | 0.59 | -23.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 亿纬锂能 | 0.68 | -13.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中牧股份 | 0.75 | 7.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国中免 | 0.62 | -14.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 石头科技 | 0.56 | -58.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 宁波银行 | 0.59 | -15.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 东方财富 | 0.15 | 3.25 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 迈瑞医疗 | 0.18 | -1.35 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 江苏银行 | 0.19 | -3.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 常熟银行 | 0.26 | -1.32 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国太保 | 0.28 | 5.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国人寿 | 0.3 | -10.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 成都银行 | 0.47 | -11.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 惠泰医疗 | 0.15 | 15.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 振华科技 | 0.36 | -1.51 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 新希望 | 0.57 | -7.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 银泰黄金 | 0.46 | -14.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 大北农 | 0.56 | 11.25 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 瑞普生物 | 0.41 | -4.71 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 温氏股份 | 0.83 | -4.29 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 回盛生物 | 0.42 | -22.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 赤峰黄金 | 0.81 | -11.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 科前生物 | 0.49 | 7.95 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/20；退出 规避/错失 19/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。