鹏华安泽混合C

鹏华安泽混合C 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华安泽混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.58%，四季平均换手约88.9%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.29%)、新能源/电力设备(0.25%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中航重机、中际旭创、博思软件、天康生物、振华科技。2021 年调仓：新进 24 笔（9 盈 / 15 亏）；退出 24 笔（规避 13 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 银行、基础化工。

Q2 有色金属行业持仓占比从 0.55% 升至 6.51%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国平安、亿纬锂能、华友钴业、天齐锂业，退出 万华化学、东方盛虹、中国太保、光大银行。Q3 再平衡：新进 中信证券、华泰证券、宁波银行、常熟银行，退出 中国平安、亿纬锂能、华友钴业、华鲁恒升，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中航重机、中际旭创、博思软件、天康生物，退出 中信证券、华泰证券、常熟银行、平安银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行 等方向；净降配 银行(-2.0pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 军工/高端制造 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.36% 附近；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.14% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.36% 附近；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：中国平安、亿纬锂能、华友钴业、天齐锂业、寒锐钴业、日月股份、福斯特、赣锋锂业；退出：万华化学、东方盛虹、中国太保、光大银行、平安银行、招商银行、浦发银行、紫金矿业

2021-09-30 新进：中信证券、华泰证券、宁波银行、常熟银行、平安银行、恩捷股份、招商银行、雅化集团；退出：中国平安、亿纬锂能、华友钴业、华鲁恒升、宁德时代、寒锐钴业、日月股份、福斯特

2021-12-31 新进：中航重机、中际旭创、博思软件、天康生物、振华科技、林洋能源、福斯特、阳光电源；退出：中信证券、华泰证券、常熟银行、平安银行、恩捷股份、招商银行、赣锋锂业、雅化集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/15；退出 规避/错失 13/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。