国寿安保稳丰6个月持有混合C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
国寿安保稳丰6个月持有混合C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.55%，四季平均换手约53.03%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：中国平安、中国建筑、中国电建、澜起科技、顺丰控股。2022 年调仓：新进 11 笔（4 盈 / 7 亏）；退出 11 笔（规避 8 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 5.5500% |
| 平均换手 | 53.0300% |
| 持股集中度 | 0.0003 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、煤炭。
Q2 末换仓：新进 东方电缆、弘元绿能、特变电工，退出 上海机场、招商银行、航发动力。Q3 再平衡：新进 上机数控、山西汾酒、航发动力、陕西煤业，退出 兴业银行、宁德时代、弘元绿能、特变电工，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国平安、中国建筑、中国电建、澜起科技，退出 上机数控、保利发展、福耀玻璃、航发动力，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.23% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.23% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 新能源/电力设备 | 0.46% | 0.46% | 0.0% | 0.0% | -0.46 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 食品饮料 | 0.65% | 0.75% | 1.5% | 1.05% | +0.40 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.81% | +0.81 |
| 煤炭 | 0.74% | 0.81% | 1.61% | 0.78% | +0.04 |
| 基础化工 | 0.46% | 0.4% | 0.57% | 0.76% | +0.30 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.69% | +0.69 |
| 电力设备 | 0.46% | 1.95% | 1.32% | 0.51% | +0.05 |
| 交通运输 | 0.42% | 0.0% | 0.0% | 0.43% | +0.01 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.39% | +0.39 |
| 国防军工 | 0.4% | 0.0% | 0.52% | 0.0% | -0.40 |
| 银行 | 0.97% | 0.55% | 0.0% | 0.0% | -0.97 |
| 房地产 | 0.42% | 0.4% | 0.6% | 0.0% | -0.42 |
| 汽车 | 0.37% | 0.42% | 0.51% | 0.0% | -0.37 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0.46% | 0.46% | 0% | 0% | -0.46 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0.46% | 0.46% | 0% | 0% | -0.46 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：东方电缆、弘元绿能、特变电工；退出：上海机场、招商银行、航发动力
2022-09-30 新进：上机数控、山西汾酒、航发动力、陕西煤业；退出：兴业银行、宁德时代、弘元绿能、特变电工
2022-12-31 新进：中国平安、中国建筑、中国电建、澜起科技、顺丰控股；退出：上机数控、保利发展、福耀玻璃、航发动力、陕西煤业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 特变电工 | 0.46 | -20.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 弘元绿能 | 0.52 | -13.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 东方电缆 | 0.51 | -8.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 上海机场 | 0.42 | 15.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 招商银行 | 0.38 | -9.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 航发动力 | 0.4 | 1.36 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 山西汾酒 | 0.51 | -5.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 航发动力 | 0.52 | 0.79 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 陕西煤业 | 0.51 | -18.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 0.46 | -24.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 特变电工 | 0.46 | -20.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 0.55 | -16.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 顺丰控股 | 0.43 | -4.12 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国平安 | 0.39 | -2.98 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国建筑 | 0.41 | 6.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国电建 | 0.4 | 0.71 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 澜起科技 | 0.69 | 11.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 保利发展 | 0.6 | -15.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 福耀玻璃 | 0.51 | -2.07 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 航发动力 | 0.52 | 0.79 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 陕西煤业 | 0.51 | -18.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 上机数控 | 0.65 | -21.53 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/7；退出 规避/错失 8/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。