国寿安保稳丰6个月持有混合C

国寿安保稳丰6个月持有混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

国寿安保稳丰6个月持有混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.25%，四季平均换手约83.43%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.46%)、半导体设备/材料(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：亿纬锂能、冰川网络、宏昌科技、拓普集团、星源卓镁。2025 年调仓：新进 22 笔（11 盈 / 11 亏）；退出 22 笔（规避 11 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 银行、公用事业。

Q2 末换仓：新进 中信证券、中国人保、中芯国际、海南华铁，退出 中国银行、五粮液、农业银行、格力电器。Q3 再平衡：新进 三花智控、东山精密、中信银行、中兴通讯，退出 中信证券、中国人保、中国电建、中芯国际，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 亿纬锂能、冰川网络、宏昌科技、拓普集团，退出 三花智控、东山精密、中信银行、中兴通讯，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行 等方向；净降配 银行(-1.53pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 1.88%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 东山精密、中兴通讯、中芯国际、华虹公司 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.46%（峰值出现在 Q4）；主要经由 东山精密、中芯国际、亿纬锂能、华虹公司 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.09% 附近；主要经由 厦门钨业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.25% 附近；主要经由 亿纬锂能、铜冠铜箔 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：中信证券、中国人保、中芯国际、海南华铁、邮储银行；退出：中国银行、五粮液、农业银行、格力电器、美的集团

2025-09-30 新进：三花智控、东山精密、中信银行、中兴通讯、华虹公司、厦门钨业、新华保险、江海股份、芯动联科；退出：中信证券、中国人保、中国电建、中芯国际、伊利股份、国投电力、招商银行、海南华铁、邮储银行

2025-12-31 新进：亿纬锂能、冰川网络、宏昌科技、拓普集团、星源卓镁、炬光科技、立讯精密、铜冠铜箔；退出：三花智控、东山精密、中信银行、中兴通讯、华虹公司、厦门钨业、新华保险、芯动联科

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/11；退出 规避/错失 11/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。