鹏扬景合六个月持有混合
(009266)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
鹏扬景合六个月持有混合 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏扬景合六个月持有混合 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.81%，四季平均换手约67.87%。四季度新进Top10：保利发展、华鲁恒升、国电南瑞、桐昆股份、白云机场。2023 年调仓：新进 16 笔（6 盈 / 10 亏）；退出 16 笔（规避 10 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 3.8100% |
| 平均换手 | 67.8700% |
| 持股集中度 | 0.0002 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、银行。
Q2 末换仓：新进 三峡水利、上海家化、中国核电、保利发展，退出 上海机场、山鹰国际、恒瑞医药、新乳业。Q3 再平衡：新进 中国电信、大秦铁路、水星家纺，退出 保利发展、兴业证券、华鲁恒升，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 保利发展、华鲁恒升、国电南瑞、桐昆股份，退出 三峡水利、上海家化、中国核电、国投电力，持仓进一步向龙头集中。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 交通运输 | 0.44% | 0.0% | 0.3% | 0.56% | +0.12 |
| 食品饮料 | 1.07% | 0.62% | 0.68% | 0.53% | -0.54 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.3% | +0.30 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.33% | 0.25% | +0.25 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.32% | 0.0% | 0.24% | +0.24 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.24% | +0.24 |
| 银行 | 1.01% | 1.25% | 1.04% | 0.24% | -0.77 |
| 公用事业 | 0.38% | 1.09% | 0.89% | 0.24% | -0.14 |
| 房地产 | 0.0% | 0.29% | 0.0% | 0.23% | +0.23 |
| 汽车 | 0.37% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.37 |
| 医药生物 | 0.34% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.34 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.31% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 0.36% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.36 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.29% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 美容护理 | 0.0% | 0.34% | 0.31% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.37% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.37 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：三峡水利、上海家化、中国核电、保利发展、兴业证券、华鲁恒升、国投电力；退出：上海机场、山鹰国际、恒瑞医药、新乳业、潍柴动力、瑞普生物、长江电力
2023-09-30 新进：中国电信、大秦铁路、水星家纺；退出：保利发展、兴业证券、华鲁恒升
2023-12-31 新进：保利发展、华鲁恒升、国电南瑞、桐昆股份、白云机场、长江电力；退出：三峡水利、上海家化、中国核电、国投电力、常熟银行、水星家纺
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 保利发展 | 0.29 | -2.23 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 三峡水利 | 0.36 | -15.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 上海家化 | 0.34 | -10.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 华鲁恒升 | 0.32 | 4.8 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 国投电力 | 0.39 | -6.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 兴业证券 | 0.29 | 4.9 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国核电 | 0.34 | 3.55 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 潍柴动力 | 0.37 | -1.19 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 新乳业 | 0.47 | -11.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 瑞普生物 | 0.37 | -17.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 上海机场 | 0.44 | -18.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 0.34 | 11.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 山鹰国际 | 0.36 | -7.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 长江电力 | 0.38 | 3.81 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 大秦铁路 | 0.3 | -1.1 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中国电信 | 0.33 | -6.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 水星家纺 | 0.31 | -3.88 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 保利发展 | 0.29 | -2.23 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 华鲁恒升 | 0.32 | 4.8 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 兴业证券 | 0.29 | 4.9 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 白云机场 | 0.24 | 3.07 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 保利发展 | 0.23 | -7.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 国电南瑞 | 0.24 | 9.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 华鲁恒升 | 0.24 | -5.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 长江电力 | 0.24 | 6.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 桐昆股份 | 0.3 | -9.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 三峡水利 | 0.31 | -2.21 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 上海家化 | 0.31 | -18.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 国投电力 | 0.28 | 11.98 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 常熟银行 | 0.59 | -12.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中国核电 | 0.3 | 2.74 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 水星家纺 | 0.31 | -3.88 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 6/10；退出 规避/错失 10/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。