鹏扬景合六个月持有混合
(009266)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
鹏扬景合六个月持有混合 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏扬景合六个月持有混合 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.61%，四季平均换手约68.1%。四季度新进Top10：中国石化、伊利股份、华能蒙电、国电南瑞、工商银行。2024 年调仓：新进 15 笔（5 盈 / 10 亏）；退出 15 笔（规避 11 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 4.6100% |
| 平均换手 | 68.1000% |
| 持股集中度 | 0.0002 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 公用事业、食品饮料。
Q2 末换仓：新进 中国石化、华能蒙电、国电电力、桐昆股份，退出 上海机场、华电国际、山西汾酒、晨光股份。Q3 再平衡：新进 保利发展、内蒙华电、恒立液压、新澳股份，退出 中国石化、中国铝业、华能蒙电、国电电力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国石化、伊利股份、华能蒙电、国电南瑞，退出 内蒙华电、恒瑞医药、恒立液压、新澳股份，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 银行(+1.7pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 0.0% | 0.28% | 0.0% | 1.7% | +1.70 |
| 食品饮料 | 1.04% | 0.53% | 0.56% | 1.15% | +0.11 |
| 通信 | 0.68% | 0.62% | 0.58% | 0.69% | +0.01 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.65% | 0.0% | 0.69% | +0.69 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.34% | 0.65% | +0.65 |
| 公用事业 | 1.06% | 1.3% | 1.02% | 0.46% | -0.60 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.44% | +0.44 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.4% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.42% | 0.29% | 0.37% | 0.0% | -0.42 |
| 交通运输 | 0.72% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.72 |
| 轻工制造 | 0.4% | 0.0% | 0.37% | 0.0% | -0.40 |
| 有色金属 | 0.37% | 0.32% | 0.0% | 0.0% | -0.37 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.35% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国石化、华能蒙电、国电电力、桐昆股份、民生银行；退出：上海机场、华电国际、山西汾酒、晨光股份、白云机场
2024-09-30 新进：保利发展、内蒙华电、恒立液压、新澳股份、晨光股份；退出：中国石化、中国铝业、华能蒙电、国电电力、桐昆股份、民生银行
2024-12-31 新进：中国石化、伊利股份、华能蒙电、国电南瑞、工商银行、招商银行、浦发银行；退出：内蒙华电、恒瑞医药、恒立液压、新澳股份、晨光股份、长江电力
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 民生银行 | 0.28 | 6.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国石化 | 0.34 | 10.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 国电电力 | 0.29 | -8.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 华能蒙电 | 0.4 | 3.45 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 桐昆股份 | 0.31 | -15.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 白云机场 | 0.37 | -5.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 上海机场 | 0.35 | -11.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 华电国际 | 0.4 | 1.02 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 山西汾酒 | 0.36 | -13.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 晨光股份 | 0.4 | -13.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 保利发展 | 0.34 | -19.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 恒立液压 | 0.4 | -16.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 新澳股份 | 0.35 | -5.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 晨光股份 | 0.37 | -14.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 民生银行 | 0.28 | 6.07 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国石化 | 0.34 | 10.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 国电电力 | 0.29 | -8.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 桐昆股份 | 0.31 | -15.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国铝业 | 0.32 | 16.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 浦发银行 | 0.59 | 1.36 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国石化 | 0.69 | -14.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 招商银行 | 0.63 | 10.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 国电南瑞 | 0.44 | -13.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 0.43 | -6.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 工商银行 | 0.48 | -0.43 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 恒瑞医药 | 0.37 | -12.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 长江电力 | 0.51 | -1.66 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 恒立液压 | 0.4 | -16.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 新澳股份 | 0.35 | -5.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 晨光股份 | 0.37 | -14.57 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/10；退出 规避/错失 11/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。