创金合信稳健增利6个月持有期A

创金合信稳健增利6个月持有期A 2022年重仓选股年度评论

年度摘要

创金合信稳健增利6个月持有期A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.59%，四季平均换手约86.5%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.54%)、新能源/电力设备(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：东诚药业、中亦科技、分众传媒、天山铝业、恒为科技。2022 年调仓：新进 23 笔（13 盈 / 10 亏）；退出 23 笔（规避 14 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 建筑装饰、电力设备。

Q2 末换仓：新进 东方电缆、华域汽车、志邦家居、拓荆科技，退出 东宏股份、中国交建、华特达因、华能国际。Q3 再平衡：新进 三环集团、东威科技、东方电气、今世缘，退出 东方电缆、华域汽车、吉林化纤、志邦家居，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东诚药业、中亦科技、分众传媒、天山铝业，退出 东威科技、中天科技、今世缘、洁美科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑装饰 等方向；净降配 建筑装饰(-1.63pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.98% 附近；主要经由 三环集团、中天科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.53% 附近；主要经由 三环集团、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.15% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2022-03-31 新进：—；退出：—

2022-06-30 新进：东方电缆、华域汽车、志邦家居、拓荆科技、法拉电子、蒙娜丽莎、长光华芯；退出：东宏股份、中国交建、华特达因、华能国际、宁德时代、山东路桥、隆基股份

2022-09-30 新进：三环集团、东威科技、东方电气、今世缘、开立医疗、洁美科技、纳芯微、联影医疗、超卓航科；退出：东方电缆、华域汽车、吉林化纤、志邦家居、拓荆科技、法拉电子、翱捷科技、蒙娜丽莎、长光华芯

2022-12-31 新进：东诚药业、中亦科技、分众传媒、天山铝业、恒为科技、海融科技、立高食品；退出：东威科技、中天科技、今世缘、洁美科技、纳芯微、联影医疗、超卓航科

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/10；退出 规避/错失 14/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。