创金合信稳健增利6个月持有期A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
创金合信稳健增利6个月持有期A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.98%，四季平均换手约56.67%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.47%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中信特钢、农业银行、川投能源、海尔智家、长江电力。2024 年调仓：新进 12 笔（4 盈 / 8 亏）；退出 12 笔（规避 8 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 11.9800% |
| 平均换手 | 56.6700% |
| 持股集中度 | 0.0015 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 公用事业、煤炭。
Q2 银行行业持仓占比从 0% 升至 3.2%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 华能蒙电、建设银行、招商公路、招商银行，退出 内蒙华电、国投电力、江中药业、西部矿业。Q3 再平衡：新进 中煤能源、国投电力、美的集团、陕西能源，退出 久立特材、华能蒙电、招商公路、长江电力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信特钢、农业银行、川投能源、海尔智家，退出 中煤能源、富安娜、神火股份、陕西煤业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 有色金属 等方向；净加仓 银行(+3.31pp)；净降配 有色金属(-2.3pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.27% 附近；主要经由 西部矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 1.47% | 1.47% | +1.47 |
| 资源/有色 | 1.07% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.07 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 公用事业 | 3.58% | 2.7% | 2.53% | 3.43% | -0.15 |
| 银行 | 0.0% | 3.2% | 3.11% | 3.31% | +3.31 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 1.47% | 1.47% | +1.47 |
| 煤炭 | 2.33% | 2.63% | 3.7% | 0.87% | -1.46 |
| 钢铁 | 1.16% | 1.13% | 0.0% | 0.68% | -0.48 |
| 医药生物 | 1.06% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.06 |
| 有色金属 | 2.3% | 1.21% | 0.92% | 0.0% | -2.30 |
| 交通运输 | 0.0% | 1.17% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 1.08% | 1.25% | 1.63% | 0.0% | -1.08 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 1.07% | 0% | 0% | 0% | -1.07 | 辅助配置 | 西部矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：华能蒙电、建设银行、招商公路、招商银行；退出：内蒙华电、国投电力、江中药业、西部矿业
2024-09-30 新进：中煤能源、国投电力、美的集团、陕西能源；退出：久立特材、华能蒙电、招商公路、长江电力
2024-12-31 新进：中信特钢、农业银行、川投能源、海尔智家、长江电力；退出：中煤能源、富安娜、神火股份、陕西煤业、陕西能源
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 招商公路 | 1.17 | 6.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 招商银行 | 1.56 | 10.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 建设银行 | 1.64 | 7.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 江中药业 | 1.06 | -6.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 国投电力 | 1.21 | 21.2 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 西部矿业 | 1.07 | -6.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 美的集团 | 1.47 | -1.1 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 陕西能源 | 0.92 | -15.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 国投电力 | 1.61 | -1.95 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中煤能源 | 0.82 | -17.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 招商公路 | 1.17 | 6.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 久立特材 | 1.13 | -2.27 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 华能蒙电 | 1.27 | 3.45 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 长江电力 | 1.43 | 3.91 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中信特钢 | 0.68 | 8.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 川投能源 | 0.82 | -7.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 海尔智家 | 0.73 | -3.97 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 长江电力 | 1.3 | -5.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 农业银行 | 1.17 | -3.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 神火股份 | 0.92 | -15.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 陕西能源 | 0.92 | -15.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 富安娜 | 1.63 | -5.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 陕西煤业 | 1.33 | -15.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中煤能源 | 0.82 | -17.42 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/8；退出 规避/错失 8/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。