浦银安盛价值精选混合A

浦银安盛价值精选混合A 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

浦银安盛价值精选混合A 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约24.11%，四季平均换手约69.57%。年末主题配置集中在：资源/有色(3.1%)、新能源/电力设备(2.39%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：亚钾国际、宁德时代、巨星科技、纽威股份、豪迈科技。2025 年调仓：新进 15 笔（7 盈 / 8 亏）；退出 13 笔（规避 7 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 机械设备 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 10.95%。

Q2 末换仓：新进 中南传媒、兴蓉环境、华谊集团、招商银行，退出 中金黄金、兴业银行、格力电器、比亚迪。Q3 再平衡：新进 春风动力、杰瑞股份，退出 中南传媒、兴蓉环境、华谊集团、招商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 2.42% 升至 10.95%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 亚钾国际、宁德时代、巨星科技、纽威股份，退出 瑞丰新材，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、家用电器、纺织服饰 等方向；净加仓 基础化工(+2.44pp)、机械设备(+10.95pp)；净降配 银行(-5.58pp)、家用电器(-3.77pp)、汽车(-1.63pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 资源/有色 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 消费/家电/面板有一次集中加仓（0%→2.92%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.39pp)；相应下降：资源/有色(-3.66pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 10.95%（峰值出现在 Q4）；主要经由 巨星科技、杰瑞股份、纽威股份、豪迈科技 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，由年初 6.76% 逐季回落至年末 3.1%；主要经由 中金黄金、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：中南传媒、兴蓉环境、华谊集团、招商银行、润丰股份、瑞丰新材、美的集团、长江传媒；退出：中金黄金、兴业银行、格力电器、比亚迪、海澜之家、重庆银行

2025-09-30 新进：春风动力、杰瑞股份；退出：中南传媒、兴蓉环境、华谊集团、招商银行、美的集团、长江传媒

2025-12-31 新进：亚钾国际、宁德时代、巨星科技、纽威股份、豪迈科技；退出：瑞丰新材

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/8；退出 规避/错失 7/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。