汇丰晋信慧盈混合

汇丰晋信慧盈混合 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

汇丰晋信慧盈混合 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.9%，四季平均换手约82.0%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.12%)、半导体设备/材料(2.02%)、消费/家电/面板(1.5%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 2.02%）。四季度新进Top10：中国平安、中国建筑、北方华创、华鲁恒升、嘉友国际。2024 年调仓：新进 22 笔（11 盈 / 11 亏）；退出 22 笔（规避 11 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 公用事业、汽车。

Q2 末换仓：新进 三一重工、杰克科技、江苏银行、申通快递，退出 中国核电、中金黄金、涛涛车业、麦格米特。Q3 再平衡：新进 东阿阿胶、国电电力、学大教育、恒瑞医药，退出 三一重工、华电国际、巨星科技、杰克科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 3.64%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国平安、中国建筑、北方华创、华鲁恒升，退出 东阿阿胶、国电电力、学大教育、山东黄金，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 公用事业、有色金属 等方向；净加仓 基础化工(+1.55pp)、家用电器(+1.5pp)、交通运输(+1.54pp)；净降配 公用事业(-3.72pp)、有色金属(-1.91pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+1.5pp)、新能源/电力设备(+2.12pp)、半导体设备/材料(+2.02pp)；相应下降：资源/有色(-1.91pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.02%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.14%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后达到峰值，全年净降约 1.91pp；主要经由 中金黄金、山东黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.12%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：三一重工、杰克科技、江苏银行、申通快递；退出：中国核电、中金黄金、涛涛车业、麦格米特

2024-09-30 新进：东阿阿胶、国电电力、学大教育、恒瑞医药、浦发银行、紫金矿业、许继电气、陕西煤业；退出：三一重工、华电国际、巨星科技、杰克科技、江苏银行、瑞鹄模具、申通快递、皖能电力

2024-12-31 新进：中国平安、中国建筑、北方华创、华鲁恒升、嘉友国际、宁德时代、平安银行、比亚迪、立讯精密、美的集团；退出：东阿阿胶、国电电力、学大教育、山东黄金、恒瑞医药、浦发银行、潍柴动力、紫金矿业、许继电气、陕西煤业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/11；退出 规避/错失 11/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。