汇丰晋信慧盈混合

汇丰晋信慧盈混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇丰晋信慧盈混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约19.95%，四季平均换手约68.73%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(1.72%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：三一重工、中信证券、宁德时代、寒武纪、扬农化工。2026 年调仓：新进 16 笔（5 盈 / 11 亏）；退出 16 笔（规避 9 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 非银金融 为核心配置方向，持仓占比由 3.65% 调整至 8.22%。

Q2 末换仓：新进 兴发集团、振华科技、滨江集团、牧原股份，退出 中国移动、山东黄金、德业股份、赤峰黄金。Q3 电子行业持仓占比从 0% 升至 4.2%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国平安、太阳纸业、安克创新、山西汾酒，退出 东方铁塔、兴发集团、振华科技、永兴材料，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三一重工、中信证券、宁德时代、寒武纪，退出 华泰证券、太阳纸业、安克创新、泽璟制药，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、通信、医药生物 等方向；净加仓 食品饮料(+3.72pp)、机械设备(+1.7pp)、非银金融(+4.57pp)；净降配 有色金属(-9.05pp)、通信(-2.15pp)、医药生物(-1.96pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+1.72pp)；相应下降：资源/有色(-7.21pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.72%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，由年初 7.21% 逐季回落至年末 0%；主要经由 山东黄金、紫金矿业、赤峰黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.72%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：兴发集团、振华科技、滨江集团、牧原股份；退出：中国移动、山东黄金、德业股份、赤峰黄金

2026-03-31 新进：中国平安、太阳纸业、安克创新、山西汾酒、立讯精密；退出：东方铁塔、兴发集团、振华科技、永兴材料、滨江集团

2026-06-30 新进：三一重工、中信证券、宁德时代、寒武纪、扬农化工、新华保险、贵州茅台；退出：华泰证券、太阳纸业、安克创新、泽璟制药、牧原股份、立讯精密、紫金矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/11；退出 规避/错失 9/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。