工银聚利18个月定开混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
工银聚利18个月定开混合C 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约7.64%，四季平均换手约30.8%。四季度新进Top10：中国中铁、中国建筑、青岛港。2021 年调仓：新进 6 笔（3 盈 / 3 亏）；退出 6 笔（规避 4 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 7.6400% |
| 平均换手 | 30.8000% |
| 持股集中度 | 0.0006 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 交通运输、银行。
Q3 再平衡：新进 上海建工、平安银行、招商蛇口，退出 万科A、浦发银行、青岛港，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国中铁、中国建筑、青岛港，退出 上海建工、交通银行、大秦铁路，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 建筑装饰(+1.5pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 交通运输 | 4.12% | 3.82% | 2.68% | 2.95% | -1.17 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.8% | 1.5% | +1.50 |
| 银行 | 2.55% | 2.49% | 2.16% | 1.46% | -1.09 |
| 房地产 | 0.89% | 0.69% | 0.68% | 0.79% | -0.10 |
| 公用事业 | 0.81% | 0.69% | 0.71% | 0.76% | -0.05 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：—；退出：—
2021-09-30 新进：上海建工、平安银行、招商蛇口；退出：万科A、浦发银行、青岛港
2021-12-31 新进：中国中铁、中国建筑、青岛港；退出：上海建工、交通银行、大秦铁路
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 平安银行 | 0.7 | -8.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 招商蛇口 | 0.68 | 3.09 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 上海建工 | 0.8 | -12.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 万科A | 0.69 | -10.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 浦发银行 | 0.74 | -10.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 青岛港 | 0.72 | -5.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 青岛港 | 0.71 | -2.28 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国中铁 | 0.72 | 4.15 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国建筑 | 0.78 | 8.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 上海建工 | 0.8 | -12.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 大秦铁路 | 0.66 | 2.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 交通银行 | 0.72 | 2.44 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 3/3；退出 规避/错失 4/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。