工银聚利18个月定开混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
工银聚利18个月定开混合C 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约8.64%，四季平均换手约41.23%。四季度新进Top10：中国核电、南方传媒、国泰海通、宇通客车、招商银行。2024 年调仓：新进 8 笔（7 盈 / 1 亏）；退出 8 笔（规避 3 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 8.6400% |
| 平均换手 | 41.2300% |
| 持股集中度 | 0.0008 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 建筑装饰、非银金融。
Q2 末换仓：新进 中国移动、伊利股份、国泰海通，退出 中国交建、国泰君安、隧道股份。Q3 再平衡：新进 上海建工、国泰君安、隧道股份，退出 中国中铁、中国铁建、国泰海通，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国核电、南方传媒、国泰海通、宇通客车，退出 中国人寿、中国移动、华泰证券、华鲁恒升，持仓进一步向龙头集中。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 建筑装饰 | 3.19% | 2.79% | 2.57% | 2.73% | -0.46 |
| 银行 | 0.66% | 0.57% | 0.67% | 1.85% | +1.19 |
| 非银金融 | 2.56% | 2.54% | 3.81% | 1.15% | -1.41 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.06% | +1.06 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.82% | 1.11% | 0.89% | +0.89 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.81% | +0.81 |
| 基础化工 | 1.02% | 0.91% | 0.96% | 0.0% | -1.02 |
| 通信 | 0.0% | 0.57% | 0.62% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国移动、伊利股份、国泰海通；退出：中国交建、国泰君安、隧道股份
2024-09-30 新进：上海建工、国泰君安、隧道股份；退出：中国中铁、中国铁建、国泰海通
2024-12-31 新进：中国核电、南方传媒、国泰海通、宇通客车、招商银行；退出：中国人寿、中国移动、华泰证券、华鲁恒升、国泰君安
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 伊利股份 | 0.82 | 12.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国移动 | 0.57 | 2.05 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 隧道股份 | 0.37 | 7.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国交建 | 0.52 | 3.71 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 上海建工 | 0.62 | 8.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 隧道股份 | 0.73 | 8.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国铁建 | 0.86 | 3.97 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国中铁 | 0.95 | 0.77 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 招商银行 | 1.05 | 10.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 宇通客车 | 1.06 | 0.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 南方传媒 | 0.81 | 4.77 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国核电 | 0.7 | -11.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 华鲁恒升 | 0.96 | -17.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国移动 | 0.62 | 7.71 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国人寿 | 1.37 | -4.73 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 华泰证券 | 1.24 | -0.06 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 7/1；退出 规避/错失 3/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。