工银聚利18个月定开混合C 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
工银聚利18个月定开混合C 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约15.45%，四季平均换手约17.17%。2023 年调仓：新进 3 笔（1 盈 / 2 亏）；退出 3 笔（规避 1 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 15.4500% |
| 平均换手 | 17.1700% |
| 持股集中度 | 0.0025 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 建筑装饰、交通运输。
Q2 末换仓：新进 恒瑞医药、海螺水泥，退出 中国电建、青岛港。Q3 再平衡：新进 华泰证券，退出 上海建工，兼有获利兑现与方向试探。
净降配 建筑装饰(-4.18pp)、交通运输(-2.52pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 交通运输 | 6.9% | 4.24% | 4.4% | 4.38% | -2.52 |
| 银行 | 3.83% | 3.44% | 3.4% | 3.33% | -0.50 |
| 建筑装饰 | 7.18% | 4.95% | 3.48% | 3.0% | -4.18 |
| 医药生物 | 0.0% | 1.16% | 1.16% | 1.18% | +1.18 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 1.17% | 1.1% | +1.10 |
| 建筑材料 | 0.0% | 1.15% | 1.25% | 1.1% | +1.10 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：恒瑞医药、海螺水泥；退出：中国电建、青岛港
2023-09-30 新进：华泰证券；退出：上海建工
2023-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 1.16 | -6.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 海螺水泥 | 1.15 | 9.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 青岛港 | 1.93 | 9.76 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中国电建 | 1.63 | -19.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 华泰证券 | 1.17 | -11.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 上海建工 | 1.2 | 2.23 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 1/2；退出 规避/错失 1/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。