永赢稳健增长一年持有混合A
(009932)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
永赢稳健增长一年持有混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
永赢稳健增长一年持有混合A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.93%，四季平均换手约69.47%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.81%)。四季度新进Top10：东方财富、元力股份、宁德时代、宇环数控、泸州老窖。2022 年调仓：新进 16 笔（8 盈 / 8 亏）；退出 16 笔（规避 14 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 12.9300% |
| 平均换手 | 69.4700% |
| 持股集中度 | 0.0019 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、基础化工。
Q2 煤炭行业持仓占比从 0% 升至 3.04%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 兖矿能源、广汇能源、新宙邦、晋控煤业，退出 保利发展、华鲁恒升、广宇发展、神火股份。Q3 再平衡：新进 中国神华、新化股份、普莱柯、皇马科技，退出 五粮液、兖矿能源、晋控煤业、洋河股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方财富、元力股份、宁德时代、宇环数控，退出 国光电气、天齐锂业、广汇能源、新化股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 房地产、有色金属、国防军工 等方向；净加仓 电力设备(+1.76pp)；净降配 房地产(-1.88pp)、有色金属(-2.32pp)、国防军工(-2.03pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.2% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.2% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.81% | +0.81 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 基础化工 | 2.6% | 0.0% | 2.51% | 1.87% | -0.73 |
| 电力设备 | 0.0% | 2.9% | 1.56% | 1.76% | +1.76 |
| 食品饮料 | 2.68% | 3.21% | 0.0% | 1.65% | -1.03 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.12% | +1.12 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.97% | +0.97 |
| 煤炭 | 0.0% | 3.04% | 2.85% | 0.84% | +0.84 |
| 银行 | 1.84% | 1.11% | 0.85% | 0.84% | -1.00 |
| 房地产 | 1.88% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.88 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.85% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 2.32% | 1.67% | 0.85% | 0.0% | -2.32 |
| 国防军工 | 2.03% | 1.82% | 2.03% | 0.0% | -2.03 |
| 石油石化 | 0.0% | 1.47% | 1.94% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.65% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.65 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0.81% | +0.81 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0.81% | +0.81 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：兖矿能源、广汇能源、新宙邦、晋控煤业、福斯特；退出：保利发展、华鲁恒升、广宇发展、神火股份、金地集团
2022-09-30 新进：中国神华、新化股份、普莱柯、皇马科技、陕西煤业；退出：五粮液、兖矿能源、晋控煤业、洋河股份、福斯特
2022-12-31 新进：东方财富、元力股份、宁德时代、宇环数控、泸州老窖、燕京啤酒；退出：国光电气、天齐锂业、广汇能源、新化股份、普莱柯、陕西煤业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 新宙邦 | 1.67 | -20.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 兖矿能源 | 1.96 | 27.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 广汇能源 | 1.47 | 16.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 晋控煤业 | 1.08 | -1.58 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 福斯特 | 1.23 | -18.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 广宇发展 | 0.65 | -23.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 神火股份 | 0.65 | -6.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 保利发展 | 0.75 | -1.36 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 金地集团 | 1.13 | -5.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 华鲁恒升 | 2.6 | -10.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国神华 | 1.4 | -12.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 陕西煤业 | 1.45 | -18.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 皇马科技 | 0.94 | -8.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 普莱柯 | 0.85 | -3.39 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 新化股份 | 1.57 | 27.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 五粮液 | 1.18 | -16.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 洋河股份 | 2.03 | -13.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 兖矿能源 | 1.96 | 27.08 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 晋控煤业 | 1.08 | -1.58 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 福斯特 | 1.23 | -18.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 泸州老窖 | 0.82 | 13.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 燕京啤酒 | 0.83 | 31.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 宇环数控 | 1.12 | 27.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 东方财富 | 0.97 | 3.25 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 元力股份 | 0.84 | -13.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 0.81 | 3.21 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 天齐锂业 | 0.85 | -21.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 广汇能源 | 1.94 | -26.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 陕西煤业 | 1.45 | -18.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 普莱柯 | 0.85 | -3.39 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 新化股份 | 1.57 | 27.17 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 国光电气 | 2.03 | -24.86 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/8；退出 规避/错失 14/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。