永赢稳健增长一年持有混合A
(009932)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
永赢稳健增长一年持有混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
永赢稳健增长一年持有混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.52%，四季平均换手约86.73%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：上汽集团、兆易创新、光威复材、北新建材、天奈科技。2024 年调仓：新进 23 笔（11 盈 / 12 亏）；退出 23 笔（规避 13 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 11.5200% |
| 平均换手 | 86.7300% |
| 持股集中度 | 0.0015 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 通信、石油石化。
Q2 末换仓：新进 中国核电、中国石化、中芯国际、华电国际，退出 中科星图、坤恒顺维、奥来德、山东高速。Q3 通信行业持仓占比从 2.87% 升至 5.75%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中炬高新、奕瑞科技、德赛西威、恒帅股份，退出 中国核电、中国海油、中国石化、中芯国际，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上汽集团、兆易创新、光威复材、北新建材，退出 中炬高新、天孚通信、奕瑞科技、德赛西威，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 石油石化 等方向；净降配 石油石化(-1.54pp)、通信(-4.08pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 1.53%），首尾变化不大；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.28% 附近（峰值出现在 Q2）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 1.14% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| AI算力/光模块 | 1.2% | 0.0% | 1.53% | 0.0% | -1.20 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 1.01% | 1.14% | 0.0% | 1.51% | +0.50 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.32% | +1.32 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.09% | +1.09 |
| 通信 | 5.09% | 2.87% | 5.75% | 1.01% | -4.08 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 1.27% | 0.83% | +0.83 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.81% | +0.81 |
| 电力设备 | 1.47% | 0.0% | 0.0% | 0.73% | -0.74 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 2.59% | 0.73% | +0.73 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.72% | +0.72 |
| 交通运输 | 1.42% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.42 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.97% | 1.26% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 1.13% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.98% | 0.0% | 1.21% | 0.0% | -0.98 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 1.18% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 1.18% | 1.9% | 0.0% | 0.0% | -1.18 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 1.18% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 1.54% | 2.19% | 0.0% | 0.0% | -1.54 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 1.2% | 1.14% | 1.53% | 0% | -1.20 | 辅助配置 | 新易盛 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 1.14% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国核电、中国石化、中芯国际、华电国际、博雅生物、天孚通信、巨化股份；退出：中科星图、坤恒顺维、奥来德、山东高速、新易盛、皖能电力、福莱特
2024-09-30 新进：中炬高新、奕瑞科技、德赛西威、恒帅股份、新易盛、海大集团、温氏股份、神火股份；退出：中国核电、中国海油、中国石化、中芯国际、华电国际、博雅生物、巨化股份、长盈通
2024-12-31 新进：上汽集团、兆易创新、光威复材、北新建材、天奈科技、安徽合力、寒武纪、石头科技；退出：中炬高新、天孚通信、奕瑞科技、德赛西威、恒帅股份、新易盛、海大集团、神火股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 博雅生物 | 0.97 | 10.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 天孚通信 | 0.89 | 13.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 华电国际 | 1.03 | -13.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国石化 | 0.91 | 10.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 巨化股份 | 1.13 | -7.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国核电 | 0.87 | 4.6 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中芯国际 | 1.14 | 30.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 皖能电力 | 1.18 | 6.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 新易盛 | 1.2 | 57.54 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 山东高速 | 1.42 | 3.39 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 福莱特 | 1.47 | -29.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 坤恒顺维 | 1.47 | -18.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 奥来德 | 1.01 | -30.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中科星图 | 0.98 | -13.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 神火股份 | 1.18 | -15.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 海大集团 | 1.4 | 2.14 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 德赛西威 | 1.21 | -8.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 温氏股份 | 1.19 | -18.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 新易盛 | 1.53 | -11.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 恒帅股份 | 1.27 | 0.15 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中炬高新 | 1.18 | -5.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 奕瑞科技 | 1.26 | -24.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 博雅生物 | 0.97 | 10.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 华电国际 | 1.03 | -13.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国石化 | 0.91 | 10.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 巨化股份 | 1.13 | -7.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国海油 | 1.28 | -8.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国核电 | 0.87 | 4.6 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 长盈通 | 0.85 | 7.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中芯国际 | 1.14 | 30.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 北新建材 | 1.09 | -3.99 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 光威复材 | 0.72 | -10.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 上汽集团 | 0.83 | -23.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 安徽合力 | 0.81 | 8.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 兆易创新 | 0.78 | 9.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 天奈科技 | 0.73 | 10.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 石头科技 | 1.32 | 10.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 寒武纪 | 0.73 | -5.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 神火股份 | 1.18 | -15.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 海大集团 | 1.4 | 2.14 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 德赛西威 | 1.21 | -8.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 天孚通信 | 1.33 | -9.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 新易盛 | 1.53 | -11.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 恒帅股份 | 1.27 | 0.15 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中炬高新 | 1.18 | -5.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 奕瑞科技 | 1.26 | -24.65 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 11/12；退出 规避/错失 13/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。