博道盛利6个月持有期混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
博道盛利6个月持有期混合 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.7%，四季平均换手约63.4%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.54%)。四季度新进Top10：*ST闻泰、中国电信、盟升电子、福莱特、紫光股份。2021 年调仓：新进 13 笔（3 盈 / 10 亏）；退出 11 笔（规避 8 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 12.7000% |
| 平均换手 | 63.4000% |
| 持股集中度 | 0.0019 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 1.9% 调整至 6.68%。
Q2 末换仓：新进 ST人福、伊利股份、兴业银行、景旺电子，退出 平安银行、爱尔眼科。Q3 再平衡：新进 兆易创新、士兰微、科达利、药明康德，退出 ST人福、伊利股份、兴业银行、景旺电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST闻泰、中国电信、盟升电子、福莱特，退出 药明康德，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物、基础化工、社会服务 等方向；净加仓 电子(+4.78pp)、电力设备(+2.86pp)；净降配 医药生物(-1.66pp)、基础化工(-1.67pp)、社会服务(-1.84pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 消费/家电/面板 | 1.9% | 1.63% | 1.52% | 1.54% | -0.36 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电子 | 1.9% | 2.92% | 4.68% | 6.68% | +4.78 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 1.62% | 2.86% | +2.86 |
| 计算机 | 1.75% | 1.89% | 0.0% | 1.95% | +0.20 |
| 食品饮料 | 1.39% | 2.62% | 1.78% | 1.44% | +0.05 |
| 医药生物 | 1.66% | 0.0% | 1.34% | 0.0% | -1.66 |
| 交通运输 | 1.31% | 1.42% | 0.0% | 0.0% | -1.31 |
| 基础化工 | 1.67% | 1.38% | 0.0% | 0.0% | -1.67 |
| 银行 | 1.3% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.30 |
| 社会服务 | 1.84% | 1.38% | 0.0% | 0.0% | -1.84 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：ST人福、伊利股份、兴业银行、景旺电子；退出：平安银行、爱尔眼科
2021-09-30 新进：兆易创新、士兰微、科达利、药明康德；退出：ST人福、伊利股份、兴业银行、景旺电子、杭氧股份、用友网络、顺丰控股、首旅酒店
2021-12-31 新进：*ST闻泰、中国电信、盟升电子、福莱特、紫光股份；退出：药明康德
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | ST人福 | 0.94 | -28.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 伊利股份 | 1.17 | 2.36 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 兴业银行 | 1.1 | -10.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 景旺电子 | 1.29 | -6.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 平安银行 | 1.3 | 2.77 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 爱尔眼科 | 1.66 | 19.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 科达利 | 1.62 | 23.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 士兰微 | 1.78 | -5.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 药明康德 | 1.34 | -22.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 兆易创新 | 1.38 | 21.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 顺丰控股 | 1.42 | -3.47 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 杭氧股份 | 1.38 | -18.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | ST人福 | 0.94 | -28.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 首旅酒店 | 1.38 | -8.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 用友网络 | 1.89 | -0.39 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 伊利股份 | 1.17 | 2.36 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 1.1 | -10.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 景旺电子 | 1.29 | -6.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 紫光股份 | 1.95 | -14.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | *ST闻泰 | 1.71 | -37.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国电信 | 1.08 | -7.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 福莱特 | 1.61 | -22.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 盟升电子 | 0.91 | -25.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 药明康德 | 1.34 | -22.4 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/10；退出 规避/错失 8/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。