博道盛利6个月持有期混合

博道盛利6个月持有期混合 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

博道盛利6个月持有期混合 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.14%，四季平均换手约98.23%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.35%)、资源/有色(0.29%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：三美股份、中航成飞、华钰矿业、四川长虹、国轩高科。2025 年调仓：新进 28 笔（16 盈 / 12 亏）；退出 29 笔（规避 14 / 错失 15）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 银行、电力设备。

Q2 末换仓：新进 四方股份、威胜信息、安迪苏、平高电气，退出 京东方A、双汇发展、工商银行、建设银行。Q3 再平衡：新进 仙坛股份、华帝股份、奥普特、康力电梯，退出 四方股份、威胜信息、安迪苏、平高电气，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三美股份、中航成飞、华钰矿业、四川长虹，退出 仙坛股份、华帝股份、奥普特、康力电梯，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 军工/高端制造 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.35% 附近；主要经由 京东方A、威胜信息、富乐德、生益电子 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，年末 2.16% 为全年高点（年初 0.67%）（峰值出现在 Q4）；主要经由 中航成飞、京东方A、四方股份、国轩高科 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.15% 附近；主要经由 华钰矿业、明泰铝业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.41% 附近；主要经由 四方股份、国轩高科、平高电气、弘元绿能 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：四方股份、威胜信息、安迪苏、平高电气、明泰铝业、柳工、海利得、海容冷链、联美控股、苏盐井神；退出：京东方A、双汇发展、工商银行、建设银行、思源电气、新和成、新媒股份、极米科技、林洋能源、玲珑轮胎

2025-09-30 新进：仙坛股份、华帝股份、奥普特、康力电梯、永顺泰、爱玛科技、现代投资、精华制药、精工钢构；退出：四方股份、威胜信息、安迪苏、平高电气、明泰铝业、柳工、海容冷链、联美控股、苏盐井神

2025-12-31 新进：三美股份、中航成飞、华钰矿业、四川长虹、国轩高科、富乐德、弘元绿能、梅花生物、生益电子、高德红外；退出：仙坛股份、华帝股份、奥普特、康力电梯、永顺泰、海利得、爱玛科技、现代投资、精华制药、精工钢构

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 16/12；退出 规避/错失 14/15。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。