广发恒信一年持有期混合C
(010533)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
广发恒信一年持有期混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
广发恒信一年持有期混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.32%，四季平均换手约73.97%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.41%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：京东方A、分众传媒、利君股份、广汇能源。2021 年调仓：新进 18 笔（8 盈 / 10 亏）；退出 18 笔（规避 11 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 3.3200% |
| 平均换手 | 73.9700% |
| 持股集中度 | 0.0001 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 建筑材料、国防军工。
Q2 末换仓：新进 一心堂、兴业银行、北新建材、周大生，退出 中材科技、中航光电、京东方A、太阳纸业。Q3 再平衡：新进 东诚药业、南玻A、博雅生物、芒果超媒，退出 分众传媒、北新建材、山东药玻、瀚蓝环境，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 京东方A、分众传媒、利君股份、广汇能源，退出 南玻A、周大生、芒果超媒、陕西煤业，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.18% | 0.0% | 0.0% | 0.41% | +0.23 |
| 军工/高端制造 | 0.41% | 0.31% | 0.0% | 0.0% | -0.41 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 0.23% | 0.65% | 1.1% | 1.36% | +1.13 |
| 建筑装饰 | 0.29% | 0.0% | 0.47% | 0.51% | +0.22 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.44% | 0.49% | +0.49 |
| 银行 | 0.0% | 0.28% | 0.35% | 0.47% | +0.47 |
| 传媒 | 0.23% | 0.29% | 0.36% | 0.46% | +0.23 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.43% | +0.43 |
| 电子 | 0.18% | 0.0% | 0.0% | 0.41% | +0.23 |
| 国防军工 | 0.41% | 0.31% | 0.0% | 0.4% | -0.01 |
| 食品饮料 | 0.19% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.19 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.34% | 0.31% | 0.0% | +0.00 |
| 环保 | 0.0% | 0.29% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 0.18% | 0.24% | 0.0% | 0.0% | -0.18 |
| 建筑材料 | 0.41% | 0.51% | 0.34% | 0.0% | -0.41 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 0.36% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：一心堂、兴业银行、北新建材、周大生、瀚蓝环境、科顺股份、蒙娜丽莎；退出：中材科技、中航光电、京东方A、太阳纸业、旗滨集团、精工钢构、龙大肉食
2021-09-30 新进：东诚药业、南玻A、博雅生物、芒果超媒、赛轮轮胎、陕西煤业、鸿路钢构；退出：分众传媒、北新建材、山东药玻、瀚蓝环境、科顺股份、航天电器、蒙娜丽莎
2021-12-31 新进：京东方A、分众传媒、利君股份、广汇能源；退出：南玻A、周大生、芒果超媒、陕西煤业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 北新建材 | 0.25 | -18.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 一心堂 | 0.32 | -9.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 周大生 | 0.34 | 0.91 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 蒙娜丽莎 | 0.24 | -30.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 科顺股份 | 0.26 | -51.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 瀚蓝环境 | 0.29 | 21.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 兴业银行 | 0.28 | -10.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 京东方A | 0.18 | -0.48 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 太阳纸业 | 0.18 | -15.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中材科技 | 0.18 | 12.27 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中航光电 | 0.18 | 16.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 龙大肉食 | 0.19 | 1.5 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 精工钢构 | 0.29 | -24.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 旗滨集团 | 0.23 | 43.54 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 南玻A | 0.34 | -0.8 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 鸿路钢构 | 0.47 | 21.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东诚药业 | 0.38 | 9.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 博雅生物 | 0.34 | 9.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 芒果超媒 | 0.36 | 31.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 赛轮轮胎 | 0.44 | 29.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 陕西煤业 | 0.36 | -17.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 北新建材 | 0.25 | -18.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 航天电器 | 0.31 | 23.18 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 分众传媒 | 0.29 | -22.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 蒙娜丽莎 | 0.24 | -30.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 科顺股份 | 0.26 | -51.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 瀚蓝环境 | 0.29 | 21.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 山东药玻 | 0.33 | -12.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 京东方A | 0.41 | -14.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 分众传媒 | 0.46 | -25.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 利君股份 | 0.4 | -39.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 广汇能源 | 0.43 | 25.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 南玻A | 0.34 | -0.8 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 周大生 | 0.31 | -10.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 芒果超媒 | 0.36 | 31.27 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 陕西煤业 | 0.36 | -17.57 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/10；退出 规避/错失 11/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。