广发恒信一年持有期混合C
(010533)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
广发恒信一年持有期混合C 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
广发恒信一年持有期混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.5%，四季平均换手约69.47%。四季度新进Top10：东山精密、中国船舶、欧派家居、海南华铁、海油工程。2023 年调仓：新进 16 笔（4 盈 / 12 亏）；退出 16 笔（规避 14 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.5000% |
| 平均换手 | 69.4700% |
| 持股集中度 | 0.0006 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 石油石化、基础化工。
Q2 末换仓：新进 东山精密、振华科技、晶澳科技、海南华铁，退出 兴业银行、华铁应急、新和成、杰瑞股份。Q3 再平衡：新进 北路智控、华铁应急、吉祥航空、新和成，退出 东山精密、振华科技、晶澳科技、海南华铁，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东山精密、中国船舶、欧派家居、海南华铁，退出 北路智控、华铁应急、吉祥航空、旭升集团，持仓进一步向龙头集中。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 石油石化 | 1.53% | 1.47% | 1.65% | 2.26% | +0.73 |
| 基础化工 | 1.49% | 0.0% | 2.13% | 1.57% | +0.08 |
| 非银金融 | 0.86% | 0.81% | 1.02% | 0.95% | +0.09 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.69% | 0.0% | 0.8% | +0.80 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.62% | 0.0% | 0.71% | +0.71 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.66% | +0.66 |
| 电子 | 0.0% | 1.53% | 0.0% | 0.65% | +0.65 |
| 汽车 | 0.71% | 0.0% | 0.65% | 0.0% | -0.71 |
| 电力设备 | 0.71% | 1.39% | 0.0% | 0.0% | -0.71 |
| 银行 | 0.7% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.70 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.67% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.7% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.70 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.74% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.7% | 0.74% | 0.87% | 0.0% | -0.70 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：东山精密、振华科技、晶澳科技、海南华铁、立讯精密、鸿路钢构；退出：兴业银行、华铁应急、新和成、杰瑞股份、赛轮轮胎、金禾实业
2023-09-30 新进：北路智控、华铁应急、吉祥航空、新和成、旭升集团、瑞丰新材、金禾实业；退出：东山精密、振华科技、晶澳科技、海南华铁、立讯精密、鸿路钢构、鹏辉能源
2023-12-31 新进：东山精密、中国船舶、欧派家居、海南华铁、海油工程、鸿路钢构；退出：北路智控、华铁应急、吉祥航空、旭升集团、英科医疗、金禾实业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 振华科技 | 0.69 | -15.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 东山精密 | 0.75 | -33.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 晶澳科技 | 0.7 | -38.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 0.78 | -8.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 鸿路钢构 | 0.62 | -1.67 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 新和成 | 0.74 | -14.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 杰瑞股份 | 0.7 | -11.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 金禾实业 | 0.75 | -21.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 赛轮轮胎 | 0.71 | 5.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 0.7 | -7.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 新和成 | 0.72 | 4.43 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 金禾实业 | 0.64 | -4.41 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 瑞丰新材 | 0.77 | 2.8 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 北路智控 | 0.74 | -8.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 旭升集团 | 0.65 | -16.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 吉祥航空 | 0.67 | -16.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 振华科技 | 0.69 | -15.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 东山精密 | 0.75 | -33.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 晶澳科技 | 0.7 | -38.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 0.78 | -8.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 鸿路钢构 | 0.62 | -1.67 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 鹏辉能源 | 0.69 | -31.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 东山精密 | 0.65 | -19.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 鸿路钢构 | 0.71 | -31.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国船舶 | 0.8 | 25.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 海油工程 | 0.78 | 13.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 欧派家居 | 0.66 | -8.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 金禾实业 | 0.64 | -4.41 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 英科医疗 | 0.87 | 4.52 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 北路智控 | 0.74 | -8.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 旭升集团 | 0.65 | -16.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 吉祥航空 | 0.67 | -16.08 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/12；退出 规避/错失 14/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。