广发恒信一年持有期混合C
(010533)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
广发恒信一年持有期混合C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
广发恒信一年持有期混合C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.64%，四季平均换手约72.23%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：东山精密、华电国际、华能国际、广汇能源、新和成。2022 年调仓：新进 17 笔（7 盈 / 10 亏）；退出 17 笔（规避 9 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 5.6400% |
| 平均换手 | 72.2300% |
| 持股集中度 | 0.0003 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 医药生物、汽车。
Q2 末换仓：新进 东山精密、中国海油、兴业银行、平安银行，退出 一心堂、华铁应急、博雅生物、广汇能源。Q3 再平衡：新进 华铁应急、南方航空、广汽集团、新奥股份，退出 东山精密、东诚药业、京东方A、海南华铁，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东山精密、华电国际、华能国际、广汇能源，退出 华铁应急、南方航空、平安银行、广汽集团，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 公用事业(+1.53pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.44% | 0.47% | 0.0% | 0.0% | -0.44 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 石油石化 | 0.42% | 0.52% | 0.63% | 1.57% | +1.15 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.58% | 1.53% | +1.53 |
| 基础化工 | 0.41% | 0.0% | 0.54% | 1.28% | +0.87 |
| 汽车 | 0.53% | 0.49% | 0.62% | 0.84% | +0.31 |
| 非银金融 | 0.38% | 0.51% | 0.6% | 0.74% | +0.36 |
| 银行 | 0.0% | 1.05% | 1.23% | 0.71% | +0.71 |
| 电子 | 0.44% | 0.97% | 0.0% | 0.66% | +0.22 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.57% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 1.41% | 0.48% | 0.54% | 0.0% | -1.41 |
| 美容护理 | 0.42% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.42 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.47% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.37% | 0.49% | 0.55% | 0.0% | -0.37 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：东山精密、中国海油、兴业银行、平安银行、海南华铁、鸿路钢构；退出：一心堂、华铁应急、博雅生物、广汇能源、新洋丰、稳健医疗
2022-09-30 新进：华铁应急、南方航空、广汽集团、新奥股份、智飞生物、杰瑞股份、金禾实业；退出：东山精密、东诚药业、京东方A、海南华铁、海天精工、赛轮轮胎、鸿路钢构
2022-12-31 新进：东山精密、华电国际、华能国际、广汇能源、新和成、海南华铁、赛轮轮胎；退出：华铁应急、南方航空、平安银行、广汽集团、新奥股份、智飞生物、杰瑞股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 平安银行 | 0.54 | -20.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 东山精密 | 0.5 | 0.96 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 鸿路钢构 | 0.47 | -0.72 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国海油 | 0.52 | -9.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 兴业银行 | 0.51 | -16.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 新洋丰 | 0.41 | -1.63 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 一心堂 | 0.48 | -3.57 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 博雅生物 | 0.45 | 22.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 稳健医疗 | 0.42 | 8.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 广汇能源 | 0.42 | 28.54 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 杰瑞股份 | 0.55 | -14.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 金禾实业 | 0.54 | -14.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 智飞生物 | 0.54 | 1.62 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 南方航空 | 0.57 | 14.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 新奥股份 | 0.58 | -13.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 广汽集团 | 0.62 | -9.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 京东方A | 0.47 | -17.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 东山精密 | 0.5 | 0.96 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 鸿路钢构 | 0.47 | -0.72 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 东诚药业 | 0.48 | 1.26 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 赛轮轮胎 | 0.49 | -10.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 海天精工 | 0.49 | -14.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 新和成 | 0.63 | -4.27 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 东山精密 | 0.66 | 22.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 华能国际 | 0.64 | 12.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 华电国际 | 0.89 | -1.53 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 广汇能源 | 0.76 | 2.55 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 赛轮轮胎 | 0.84 | 7.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 平安银行 | 0.61 | 11.15 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 杰瑞股份 | 0.55 | -14.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 智飞生物 | 0.54 | 1.62 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 南方航空 | 0.57 | 14.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 新奥股份 | 0.58 | -13.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 广汽集团 | 0.62 | -9.07 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/10；退出 规避/错失 9/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。