渤海汇金新动能主题混合A
(010584)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
渤海汇金新动能主题混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
渤海汇金新动能主题混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约18.3%，四季平均换手约82.4%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(1.49%)、半导体设备/材料(1.35%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 1.35%）。四季度新进Top10：中国移动、中微公司、凯莱英、宝钛股份、比亚迪。2021 年调仓：新进 13 笔（0 盈 / 13 亏）；退出 14 笔（规避 12 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 18.3000% |
| 平均换手 | 82.4000% |
| 持股集中度 | 0.0038 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 5.01% 调整至 6.57%，通信 由 0% 至 4.63%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 末换仓：新进 上机数控、北方华创、恩捷股份、斯达半导，退出 卓胜微、宁德时代、智飞生物、海康威视。12月 通信行业持仓占比从 0% 升至 4.63%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 中国移动、中微公司、凯莱英、宝钛股份，退出 上机数控、东方财富、新天绿能、泰格医药，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 家用电器、计算机、非银金融 等方向；净加仓 电子(+1.56pp)、汽车(+1.94pp)、通信(+4.63pp)；净降配 医药生物(-4.55pp)、电力设备(-3.71pp)、家用电器(-1.86pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.87% 附近（峰值出现在 12月）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 2.57% 附近；主要经由 北方华创、宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 1.7% 附近；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 2.32% | 1.28% | 1.49% | -0.83 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 1.26% | 1.35% | +1.35 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 电子 | 5.01% | 3.3% | 6.57% | +1.56 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 4.63% | +4.63 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 1.94% | +1.94 |
| 电力设备 | 5.24% | 4.39% | 1.53% | -3.71 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 1.49% | +1.49 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 1.33% | +1.33 |
| 医药生物 | 5.84% | 4.04% | 1.29% | -4.55 |
| 家用电器 | 1.86% | 0.0% | 0.0% | -1.86 |
| 计算机 | 2.02% | 0.0% | 0.0% | -2.02 |
| 公用事业 | 0.0% | 1.14% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 1.58% | 1.69% | 0.0% | -1.58 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 1.26% | 1.35% | +1.35 | 辅助配置 | 北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 2.32% | 2.54% | 2.84% | +0.52 | 辅助配置 | 北方华创、宁德时代、汇川技术 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 2.32% | 1.28% | 1.49% | -0.83 | 辅助配置 | 宁德时代、汇川技术 |
季度流转
2021-06-30 新进：—；退出：—
2021-09-30 新进：上机数控、北方华创、恩捷股份、斯达半导、新天绿能、泰格医药、阳光电源；退出：卓胜微、宁德时代、智飞生物、海康威视、科沃斯、豪威集团、隆基绿能
2021-12-31 新进：中国移动、中微公司、凯莱英、宝钛股份、比亚迪、汇川技术、豪威集团；退出：上机数控、东方财富、新天绿能、泰格医药、片仔癀、药明康德、阳光电源
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 北方华创 | 1.26 | -5.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 恩捷股份 | 1.75 | -10.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 阳光电源 | 1.28 | -1.74 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 泰格医药 | 1.53 | -26.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 新天绿能 | 1.14 | -17.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 上机数控 | 1.36 | -40.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 斯达半导 | 2.04 | -6.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海康威视 | 2.02 | -14.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 智飞生物 | 1.6 | -14.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 2.32 | -1.7 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 卓胜微 | 2.42 | -34.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 隆基绿能 | 2.92 | -7.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 科沃斯 | 1.86 | -33.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 豪威集团 | 2.59 | -24.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 比亚迪 | 1.94 | -14.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 凯莱英 | 1.29 | -15.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 汇川技术 | 1.49 | -16.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宝钛股份 | 1.33 | -27.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国移动 | 4.63 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 豪威集团 | 1.9 | -37.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中微公司 | 1.2 | -8.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 东方财富 | 1.69 | 7.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 阳光电源 | 1.28 | -1.74 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 泰格医药 | 1.53 | -26.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 片仔癀 | 1.18 | 15.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 新天绿能 | 1.14 | -17.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 上机数控 | 1.36 | -40.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 药明康德 | 1.33 | -22.4 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 0/13；退出 规避/错失 12/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。