渤海汇金新动能主题混合A
(010584)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
渤海汇金新动能主题混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
渤海汇金新动能主题混合A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约20.67%，四季平均换手约92.37%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：东北制药、圣邦股份、复旦微电、天顺风能、奥特维。2022 年调仓：新进 26 笔（9 盈 / 17 亏）；退出 26 笔（规避 18 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 20.6700% |
| 平均换手 | 92.3700% |
| 持股集中度 | 0.0047 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 医药生物、电力设备。
Q2 电子行业持仓占比从 0% 升至 4.48%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三角防务、复旦微电、富瀚微、山东路桥，退出 万泰生物、宁德时代、康龙化成、恩捷股份。Q3 再平衡：新进 九丰能源、兴发集团、国邦医药、德生科技，退出 三角防务、中国移动、复旦微电、富瀚微，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东北制药、圣邦股份、复旦微电、天顺风能，退出 九丰能源、兴发集团、国邦医药、德生科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 通信 等方向；净加仓 计算机(+3.09pp)、电子(+3.19pp)；净降配 医药生物(-6.76pp)、电力设备(-2.08pp)、通信(-4.16pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-1.85pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，年初 1.85% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，年初 1.85% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 1.85% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.85 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 11.54% | 10.09% | 5.81% | 4.78% | -6.76 |
| 电子 | 0.0% | 4.48% | 1.84% | 3.19% | +3.19 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 4.28% | 3.09% | +3.09 |
| 电力设备 | 4.96% | 2.24% | 2.31% | 2.88% | -2.08 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 3.13% | 1.42% | +1.42 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 1.82% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 2.27% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 0.0% | 2.12% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 1.97% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 4.16% | 4.31% | 0.0% | 0.0% | -4.16 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 1.85% | 0% | 0% | 0% | -1.85 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 1.85% | 0% | 0% | 0% | -1.85 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：三角防务、复旦微电、富瀚微、山东路桥、弘元绿能、爱尔眼科、长春高新；退出：万泰生物、宁德时代、康龙化成、恩捷股份、昭衍新药、智飞生物、璞泰来
2022-09-30 新进：九丰能源、兴发集团、国邦医药、德生科技、恒生电子、新雷能、科伦药业、紫光国微、维力医疗、绿田机械；退出：三角防务、中国移动、复旦微电、富瀚微、山东路桥、弘元绿能、泰格医药、爱尔眼科、通策医疗、长春高新
2022-12-31 新进：东北制药、圣邦股份、复旦微电、天顺风能、奥特维、广联达、恩华药业、泰格医药、洪汇新材；退出：九丰能源、兴发集团、国邦医药、德生科技、新雷能、科伦药业、紫光国微、维力医疗、绿田机械
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 山东路桥 | 2.27 | -13.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 长春高新 | 2.14 | -27.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 爱尔眼科 | 2.2 | -35.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 富瀚微 | 2.3 | -35.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 三角防务 | 2.12 | -25.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 弘元绿能 | 2.24 | -13.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 复旦微电 | 2.18 | 15.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 恩捷股份 | 1.59 | 13.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 智飞生物 | 1.73 | -19.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 宁德时代 | 1.85 | 4.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 康龙化成 | 1.68 | -19.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 昭衍新药 | 2.02 | -1.12 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 万泰生物 | 2.24 | -44.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 璞泰来 | 1.52 | -39.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 紫光国微 | 1.84 | -8.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 科伦药业 | 1.89 | 20.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 德生科技 | 1.91 | 3.02 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 新雷能 | 2.31 | -6.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 兴发集团 | 3.13 | -13.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 恒生电子 | 2.37 | 19.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 维力医疗 | 2.1 | -1.48 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 九丰能源 | 1.97 | -23.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 绿田机械 | 1.82 | 0.63 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 国邦医药 | 1.82 | 3.28 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 山东路桥 | 2.27 | -13.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 长春高新 | 2.14 | -27.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 爱尔眼科 | 2.2 | -35.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 泰格医药 | 2.67 | -20.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 富瀚微 | 2.3 | -35.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 三角防务 | 2.12 | -25.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 通策医疗 | 3.08 | -26.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国移动 | 4.31 | 12.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 弘元绿能 | 2.24 | -13.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 复旦微电 | 2.18 | 15.45 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 东北制药 | 1.62 | -6.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 恩华药业 | 1.66 | 7.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 广联达 | 1.64 | 23.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 天顺风能 | 1.44 | -2.45 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 洪汇新材 | 1.42 | 4.29 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 泰格医药 | 1.5 | -8.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 圣邦股份 | 1.58 | -10.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 复旦微电 | 1.61 | -6.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 奥特维 | 1.44 | -9.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 紫光国微 | 1.84 | -8.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 科伦药业 | 1.89 | 20.74 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 德生科技 | 1.91 | 3.02 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 新雷能 | 2.31 | -6.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 兴发集团 | 3.13 | -13.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 维力医疗 | 2.1 | -1.48 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 九丰能源 | 1.97 | -23.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 绿田机械 | 1.82 | 0.63 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 国邦医药 | 1.82 | 3.28 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 9/17；退出 规避/错失 18/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。