宏利波控回报12个月持有混合
(010845)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
宏利波控回报12个月持有混合 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
宏利波控回报12个月持有混合 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.54%，四季平均换手约87.13%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：健友股份、国电南瑞、安琪酵母、杭州银行、江苏银行。2024 年调仓：新进 18 笔（5 盈 / 13 亏）；退出 20 笔（规避 9 / 错失 11）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 5.5400% |
| 平均换手 | 87.1300% |
| 持股集中度 | 0.0004 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 家用电器、汽车。
Q2 末换仓：新进 中国神华、交通银行、兴业科技、北京银行，退出 华帝股份、江山欧派、海信家电、海尔智家。Q3 再平衡：新进 上海莱士、新宙邦、桂冠电力、海泰新光，退出 中国神华、交通银行、兴业科技、北京银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 健友股份、国电南瑞、安琪酵母、杭州银行，退出 上海莱士、招商银行、桂冠电力、海泰新光，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 公用事业(+1.68pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.23% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.47% | 0.46% | 0.0% | 0.0% | -0.47 |
| 消费/家电/面板 | 0.44% | 0.44% | 0.0% | 0.0% | -0.44 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 0.91% | 1.86% | 0.87% | 1.69% | +0.78 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 1.77% | 1.68% | +1.68 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.72% | +0.72 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 1.03% | 0.69% | +0.69 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.49% | +0.49 |
| 建筑材料 | 0.43% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.43 |
| 有色金属 | 0.47% | 0.46% | 0.0% | 0.0% | -0.47 |
| 家用电器 | 1.44% | 0.44% | 0.0% | 0.0% | -1.44 |
| 汽车 | 1.02% | 0.79% | 0.0% | 0.0% | -1.02 |
| 轻工制造 | 0.52% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.52 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 1.77% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.49% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.41% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0.47% | 0.46% | 0% | 0% | -0.47 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国神华、交通银行、兴业科技、北京银行、南京银行、福耀玻璃、美的集团；退出：华帝股份、江山欧派、海信家电、海尔智家、潍柴动力、青岛银行、鲁阳节能
2024-09-30 新进：上海莱士、新宙邦、桂冠电力、海泰新光、蓝天燃气；退出：中国神华、交通银行、兴业科技、北京银行、南京银行、比亚迪、福耀玻璃、紫金矿业、美的集团
2024-12-31 新进：健友股份、国电南瑞、安琪酵母、杭州银行、江苏银行、洪城环境、海康威视、顺络电子；退出：上海莱士、招商银行、桂冠电力、海泰新光
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 美的集团 | 0.44 | 17.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 兴业科技 | 0.41 | -5.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 福耀玻璃 | 0.39 | 21.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 南京银行 | 0.46 | 5.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国神华 | 0.49 | -1.74 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 北京银行 | 0.43 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 交通银行 | 0.48 | -0.94 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 潍柴动力 | 0.59 | -2.7 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 海信家电 | 0.59 | 5.98 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 华帝股份 | 0.41 | 2.98 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 鲁阳节能 | 0.43 | -19.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 青岛银行 | 0.47 | 4.33 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 海尔智家 | 0.44 | 13.75 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 江山欧派 | 0.52 | -29.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 上海莱士 | 0.89 | -8.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 新宙邦 | 1.03 | -7.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 桂冠电力 | 0.85 | -3.41 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 蓝天燃气 | 0.92 | -16.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 海泰新光 | 0.88 | 6.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 美的集团 | 0.44 | 17.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 比亚迪 | 0.4 | 22.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 兴业科技 | 0.41 | -5.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 福耀玻璃 | 0.39 | 21.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 南京银行 | 0.46 | 5.39 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国神华 | 0.49 | -1.74 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 北京银行 | 0.43 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 交通银行 | 0.48 | -0.94 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 紫金矿业 | 0.46 | 3.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 顺络电子 | 0.42 | -8.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 海康威视 | 0.72 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 安琪酵母 | 0.49 | -4.19 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 国电南瑞 | 0.43 | -13.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 洪城环境 | 0.71 | -7.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 江苏银行 | 0.83 | -3.26 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 杭州银行 | 0.86 | -1.16 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 健友股份 | 0.63 | 6.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 上海莱士 | 0.89 | -8.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 招商银行 | 0.87 | 4.49 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 桂冠电力 | 0.85 | -3.41 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 海泰新光 | 0.88 | 6.38 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 5/13；退出 规避/错失 9/11。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。