兴银科技增长1个月滚动混合A

兴银科技增长1个月滚动混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

兴银科技增长1个月滚动混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.3%，四季平均换手约69.47%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：兴森科技、士兰微、寒武纪、扬杰科技、江丰电子。2026 年调仓：新进 16 笔（4 盈 / 12 亏）；退出 16 笔（规避 6 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 37.83% 调整至 43.86%，通信 由 4.71% 至 6.11%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中芯国际、中际旭创、寒武纪、海光信息，退出 兆易创新、艾为电子、赛微电子、长飞光纤。Q3 通信行业持仓占比从 4.88% 升至 14.08%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东山精密、中天科技、乐鑫科技、亨通光电，退出 中际旭创、寒武纪、深信服、用友网络，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 兴森科技、士兰微、寒武纪、扬杰科技，退出 中天科技、中芯国际、乐鑫科技、沪电股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机 等方向；净加仓 电子(+6.03pp)；净降配 计算机(-12.36pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（4.22%→9.44%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 13.53%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.97%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中芯国际、中际旭创、寒武纪、海光信息、茂莱光学；退出：兆易创新、艾为电子、赛微电子、长飞光纤、顺络电子

2026-03-31 新进：东山精密、中天科技、乐鑫科技、亨通光电、晶丰明源；退出：中际旭创、寒武纪、深信服、用友网络、长川科技

2026-06-30 新进：兴森科技、士兰微、寒武纪、扬杰科技、江丰电子、风华高科；退出：中天科技、中芯国际、乐鑫科技、沪电股份、海光信息、茂莱光学

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/12；退出 规避/错失 6/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。