创金合信新材料新能源股票A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
创金合信新材料新能源股票A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.64%，四季平均换手约53.47%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.67%)。四季度新进Top10：万润股份、天合光能、旗滨集团。2022 年调仓：新进 11 笔（3 盈 / 8 亏）；退出 11 笔（规避 6 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 33.6400% |
| 平均换手 | 53.4700% |
| 持股集中度 | 0.0120 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 钢铁 为核心配置方向，持仓占比由 8.88% 调整至 8.56%。
Q2 电力设备行业持仓占比从 16.35% 升至 19.21%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中科电气、天合光能、德方纳米、晶澳科技，退出 万润股份、容百科技、恩捷股份、晶科能源。Q3 再平衡：新进 新宙邦、通威股份、锦浪科技、阳光电源，退出 中科电气、天合光能、德方纳米、隆基绿能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万润股份、天合光能、旗滨集团，退出 万华化学、宁德时代、锦浪科技，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 建筑材料(+2.67pp)；净降配 电力设备(-2.19pp)、基础化工(-1.76pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
相应下降：新能源/电力设备(-2.26pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 2.26pp；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 2.26pp；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 新能源/电力设备 | 4.93% | 4.27% | 5.59% | 2.67% | -2.26 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电力设备 | 16.35% | 19.21% | 16.71% | 14.16% | -2.19 |
| 钢铁 | 8.88% | 8.4% | 8.14% | 8.56% | -0.32 |
| 基础化工 | 6.57% | 8.61% | 6.84% | 4.81% | -1.76 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.67% | +2.67 |
| 电子 | 2.39% | 0.0% | 0.0% | 2.25% | -0.14 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 4.93% | 4.27% | 5.59% | 2.67% | -2.26 | 明显减仓 | 宁德时代、阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 4.93% | 4.27% | 5.59% | 2.67% | -2.26 | 明显减仓 | 宁德时代、阳光电源 |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中科电气、天合光能、德方纳米、晶澳科技、隆基绿能；退出：万润股份、容百科技、恩捷股份、晶科能源、隆基股份
2022-09-30 新进：新宙邦、通威股份、锦浪科技、阳光电源；退出：中科电气、天合光能、德方纳米、隆基绿能
2022-12-31 新进：万润股份、天合光能、旗滨集团；退出：万华化学、宁德时代、锦浪科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 晶澳科技 | 2.7 | -18.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中科电气 | 2.64 | -24.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 德方纳米 | 2.69 | -31.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 天合光能 | 2.68 | -1.75 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 万润股份 | 2.39 | 15.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 恩捷股份 | 3.13 | 13.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 容百科技 | 2.86 | 0.02 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 晶科能源 | 2.81 | 21.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 新宙邦 | 3.05 | 3.8 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 阳光电源 | 2.61 | 1.07 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 锦浪科技 | 2.75 | -18.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 通威股份 | 2.97 | -17.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中科电气 | 2.64 | -24.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 德方纳米 | 2.69 | -31.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 隆基绿能 | 4.23 | -28.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 天合光能 | 2.68 | -1.75 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 万润股份 | 2.25 | 17.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 旗滨集团 | 2.67 | -8.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 天合光能 | 2.69 | -18.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 宁德时代 | 2.98 | -1.86 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 锦浪科技 | 2.75 | -18.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 万华化学 | 2.37 | 0.6 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 3/8；退出 规避/错失 6/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。