创金合信新材料新能源股票A

创金合信新材料新能源股票A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

创金合信新材料新能源股票A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.1%，四季平均换手约66.27%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(7.97%)、AI算力/光模块(3.39%)、资源/有色(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 3.39%）。四季度新进Top10：三星电气、上能电气、尚太科技、明阳电气、海光信息。2024 年调仓：新进 15 笔（5 盈 / 10 亏）；退出 15 笔（规避 10 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 电子 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 25.54% 调整至 36.21%，电子 由 6.11% 至 6.89%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三星电气、工业富联、洛阳钼业、紫金矿业，退出 万马股份、三星医疗、盛弘股份、科林电气。Q3 再平衡：新进 三星医疗、东方电缆、中国铝业、中微公司，退出 三星电气、华通线缆、洛阳钼业、立讯精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 26.39% 升至 36.21%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三星电气、上能电气、尚太科技、明阳电气，退出 三星医疗、中国铝业、工业富联、平高电气，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车 等方向；净加仓 电力设备(+10.67pp)；净降配 汽车(-2.84pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.56%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+3.39pp)；相应下降：新能源/电力设备(-2.17pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.39%（峰值出现在 Q4）；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 2.17pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.56%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 2.17pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：三星电气、工业富联、洛阳钼业、紫金矿业、赛轮轮胎；退出：万马股份、三星医疗、盛弘股份、科林电气、芯海科技

2024-09-30 新进：三星医疗、东方电缆、中国铝业、中微公司、平高电气、德业股份、神火股份；退出：三星电气、华通线缆、洛阳钼业、立讯精密、紫金矿业、赛轮轮胎、银轮股份

2024-12-31 新进：三星电气、上能电气、尚太科技、明阳电气、海光信息、阿特斯；退出：三星医疗、中国铝业、工业富联、平高电气、神火股份、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/10；退出 规避/错失 10/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。