创金合信新材料新能源股票A

创金合信新材料新能源股票A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

创金合信新材料新能源股票A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.62%，四季平均换手约69.47%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(6.07%)。四季度新进Top10：三花智控、保隆科技、沪电股份、科林电气、芯海科技。2023 年调仓：新进 16 笔（4 盈 / 12 亏）；退出 16 笔（规避 15 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 汽车 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 8.86%，汽车 由 0% 至 6.09%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电力设备行业持仓占比从 26.06% 升至 35.5%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万马股份、德业股份、科林电气、科达利，退出 华鲁恒升、天合光能、天赐材料、恩捷股份。Q3 再平衡：新进 万华化学、四方股份、浙江鼎力、立讯精密，退出 中矿资源、华友钴业、德业股份、科林电气，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三花智控、保隆科技、沪电股份、科林电气，退出 万华化学、晶澳科技、浙江鼎力、绿的谐波，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑材料、基础化工、有色金属 等方向；净加仓 汽车(+6.09pp)、家用电器(+2.84pp)、电子(+8.86pp)；净降配 电力设备(-11.26pp)、建筑材料(-3.53pp)、基础化工(-4.08pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（9.87%→12.39%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

相应下降：新能源/电力设备(-3.8pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.8pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.8pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：万马股份、德业股份、科林电气、科达利、通威股份；退出：华鲁恒升、天合光能、天赐材料、恩捷股份、旗滨集团

2023-09-30 新进：万华化学、四方股份、浙江鼎力、立讯精密、绿的谐波；退出：中矿资源、华友钴业、德业股份、科林电气、科达利

2023-12-31 新进：三花智控、保隆科技、沪电股份、科林电气、芯海科技、银轮股份；退出：万华化学、晶澳科技、浙江鼎力、绿的谐波、通威股份、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/12；退出 规避/错失 15/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。