创金合信ESG责任投资股票A
(011149)公募权益主动型股票型ESG主题2021 自然年 · 重仓透视
创金合信ESG责任投资股票A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
创金合信ESG责任投资股票A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.53%，四季平均换手约75.03%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(3.99%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 3.99%）。四季度新进Top10：中国交建、中天科技、华友钴业、安利股份、容百科技。2021 年调仓：新进 19 笔（7 盈 / 12 亏）；退出 18 笔（规避 14 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 45.5300% |
| 平均换手 | 75.0300% |
| 持股集中度 | 0.0233 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 通信 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 8.13% 调整至 11.09%，通信 由 7.28% 至 7.45%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 健麾信息、斯莱克、艾隆科技、金博股份，退出 佳华科技、恒力石化、招商银行、隆基股份。Q3 电子行业持仓占比从 3.7% 升至 16.35%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三友医疗、中微公司、华体科技、开立医疗，退出 健麾信息、斯莱克、海康威视、福耀玻璃，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国交建、中天科技、华友钴业、安利股份，退出 中微公司、华体科技、开立医疗、星期六，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、石油石化、银行 等方向；净加仓 医药生物(+2.84pp)、有色金属(+3.85pp)、电力设备(+2.96pp)；净降配 计算机(-11.89pp)、石油石化(-4.52pp)、电子(-1.66pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→3.99%）。
年末较年初抬升：AI算力/光模块(+3.99pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.99%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.99% | +3.99 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 8.13% | 12.42% | 9.17% | 11.09% | +2.96 |
| 通信 | 7.28% | 7.25% | 5.27% | 7.45% | +0.17 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.85% | +3.85 |
| 电子 | 4.6% | 3.7% | 16.35% | 2.94% | -1.66 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.85% | +2.85 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 8.68% | 2.84% | +2.84 |
| 基础化工 | 4.54% | 3.31% | 0.0% | 2.74% | -1.80 |
| 计算机 | 11.89% | 4.68% | 0.0% | 0.0% | -11.89 |
| 石油石化 | 4.52% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.52 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 4.74% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 4.12% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.12 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 6.53% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 11.29% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 6.26% | 3.65% | 0.0% | 0.0% | -6.26 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 3.99% | +3.99 | 明显加仓 | 中天科技 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：健麾信息、斯莱克、艾隆科技、金博股份、隆基绿能；退出：佳华科技、恒力石化、招商银行、隆基股份
2021-09-30 新进：三友医疗、中微公司、华体科技、开立医疗、星期六、景嘉微、艾为电子、金雷股份；退出：健麾信息、斯莱克、海康威视、福耀玻璃、艾隆科技、金禾实业、隆基绿能、风华高科
2021-12-31 新进：中国交建、中天科技、华友钴业、安利股份、容百科技、恒玄科技、隆基绿能；退出：中微公司、华体科技、开立医疗、星期六、景嘉微、艾为电子、金雷股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 斯莱克 | 3.87 | 67.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 健麾信息 | 3.5 | -0.09 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 艾隆科技 | 3.92 | -35.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 金博股份 | 6.87 | 30.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 招商银行 | 4.12 | 6.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 恒力石化 | 4.52 | -10.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 佳华科技 | 4.3 | -0.96 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 星期六 | 4.74 | -11.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 金雷股份 | 3.25 | -0.77 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 景嘉微 | 6.53 | 22.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 开立医疗 | 4.34 | -21.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华体科技 | 4.07 | -10.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中微公司 | 6.23 | -16.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 三友医疗 | 4.34 | 11.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 艾为电子 | 6.05 | -6.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 风华高科 | 3.7 | -7.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海康威视 | 4.68 | -14.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 金禾实业 | 3.31 | 13.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 斯莱克 | 3.87 | 67.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 福耀玻璃 | 3.65 | -24.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 隆基绿能 | 5.55 | -7.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 健麾信息 | 3.5 | -0.09 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 艾隆科技 | 3.92 | -35.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 安利股份 | 2.74 | -26.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中天科技 | 3.99 | 0.24 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 隆基绿能 | 3.85 | -16.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国交建 | 2.85 | 10.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华友钴业 | 3.85 | -11.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 容百科技 | 3.28 | 11.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 恒玄科技 | 2.94 | -42.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 星期六 | 4.74 | -11.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 金雷股份 | 3.25 | -0.77 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 景嘉微 | 6.53 | 22.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 开立医疗 | 4.34 | -21.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华体科技 | 4.07 | -10.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中微公司 | 6.23 | -16.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 艾为电子 | 6.05 | -6.1 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/12；退出 规避/错失 14/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。