创金合信ESG责任投资股票A
(011149)公募权益主动型股票型ESG主题2022 自然年 · 重仓透视
创金合信ESG责任投资股票A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
创金合信ESG责任投资股票A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.51%，四季平均换手约83.3%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(2.61%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：东诚药业、中亦科技、分众传媒、味知香、天山铝业。2022 年调仓：新进 21 笔（12 盈 / 9 亏）；退出 19 笔（规避 10 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 26.5100% |
| 平均换手 | 83.3000% |
| 持股集中度 | 0.0082 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 计算机 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 3.15% 调整至 5.24%，计算机 由 0% 至 5.14%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电子行业持仓占比从 5.24% 升至 12.48%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三环集团、云路股份、华域汽车、志邦家居，退出 东宏股份、中国交建、华特达因、华能国际。Q3 再平衡：新进 东方电气、国博电子、开立医疗、洁美科技，退出 云路股份、华域汽车、志邦家居、拓荆科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东诚药业、中亦科技、分众传媒、味知香，退出 中天科技、国博电子、洁美科技、纳芯微，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 建筑材料、通信、建筑装饰 等方向；净加仓 计算机(+5.14pp)、食品饮料(+2.14pp)、医药生物(+2.09pp)；净降配 建筑材料(-3.75pp)、通信(-4.48pp)、建筑装饰(-8.6pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+2.61pp)；相应下降：AI算力/光模块(-4.48pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后达到峰值，全年净降约 1.87pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 三环集团、中天科技 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.61pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 2.38% | 4.87% | 2.61% | +2.61 |
| AI算力/光模块 | 4.48% | 3.21% | 2.34% | 0.0% | -4.48 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 3.15% | 0.0% | 2.41% | 5.24% | +2.09 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.14% | +5.14 |
| 电力设备 | 3.55% | 0.0% | 3.17% | 4.45% | +0.90 |
| 电子 | 5.24% | 12.48% | 9.78% | 2.61% | -2.63 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.42% | +2.42 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.35% | +2.35 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.14% | +2.14 |
| 建筑材料 | 3.75% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.75 |
| 通信 | 4.48% | 3.21% | 2.34% | 0.0% | -4.48 |
| 建筑装饰 | 8.6% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -8.60 |
| 公用事业 | 3.57% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.57 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 4.51% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 0.0% | 4.98% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 4.48% | 5.59% | 7.21% | 2.61% | -1.87 | 辅助配置 | 三环集团、中天科技 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 2.38% | 4.87% | 2.61% | +2.61 | 明显加仓 | 三环集团 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：三环集团、云路股份、华域汽车、志邦家居、拓荆科技、欧派家居、法拉电子、长光华芯；退出：东宏股份、中国交建、华特达因、华能国际、山东路桥、隆基股份
2022-09-30 新进：东方电气、国博电子、开立医疗、洁美科技、纳芯微、超卓航科；退出：云路股份、华域汽车、志邦家居、拓荆科技、欧派家居、法拉电子、长光华芯
2022-12-31 新进：东诚药业、中亦科技、分众传媒、味知香、天山铝业、恒为科技、恩捷股份；退出：中天科技、国博电子、洁美科技、纳芯微、翱捷科技、超卓航科
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 三环集团 | 2.38 | -13.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 法拉电子 | 2.16 | -21.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 华域汽车 | 2.13 | -28.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 志邦家居 | 2.74 | -13.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 欧派家居 | 2.24 | -24.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 长光华芯 | 2.9 | -10.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 拓荆科技 | 3.25 | 92.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 云路股份 | 2.16 | 0.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 山东路桥 | 4.43 | 13.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 华特达因 | 3.15 | 18.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 华能国际 | 3.57 | 1.88 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 隆基股份 | 3.55 | -7.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中国交建 | 4.17 | -1.8 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 东宏股份 | 3.75 | -5.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 洁美科技 | 2.27 | 17.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 开立医疗 | 2.41 | 18.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 东方电气 | 3.17 | 2.84 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 纳芯微 | 2.42 | 5.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 超卓航科 | 2.23 | 19.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 国博电子 | 2.28 | 5.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 法拉电子 | 2.16 | -21.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 华域汽车 | 2.13 | -28.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 志邦家居 | 2.74 | -13.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 欧派家居 | 2.24 | -24.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 长光华芯 | 2.9 | -10.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 拓荆科技 | 3.25 | 92.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 云路股份 | 2.16 | 0.72 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 分众传媒 | 2.42 | 2.84 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 天山铝业 | 2.35 | -1.68 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 东诚药业 | 2.17 | -1.57 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 恩捷股份 | 2.13 | -13.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中亦科技 | 2.46 | 22.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 恒为科技 | 2.68 | 21.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 味知香 | 2.14 | 2.56 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 洁美科技 | 2.27 | 17.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中天科技 | 2.34 | -28.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 纳芯微 | 2.42 | 5.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 翱捷科技 | 2.64 | -4.49 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 超卓航科 | 2.23 | 19.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 国博电子 | 2.28 | 5.07 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 12/9；退出 规避/错失 10/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。