创金合信ESG责任投资股票A
(011149)公募权益主动型股票型ESG主题2024 自然年 · 重仓透视
创金合信ESG责任投资股票A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
创金合信ESG责任投资股票A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.7%，四季平均换手约87.93%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：亿道信息、华帝股份、天孚通信、歌尔股份、比亚迪。2024 年调仓：新进 23 笔（11 盈 / 12 亏）；退出 22 笔（规避 12 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 32.7000% |
| 平均换手 | 87.9300% |
| 持股集中度 | 0.0116 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 7.03% 调整至 9.16%。
Q2 机械设备行业持仓占比从 6.48% 升至 20.26%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万科A、中信特钢、兆易创新、博隆技术，退出 中国巨石、中铝国际、保隆科技、海光信息。Q3 再平衡：新进 保隆科技、杰华特、海天味业、涪陵榨菜，退出 三一重工、中信特钢、兆易创新、博隆技术，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 亿道信息、华帝股份、天孚通信、歌尔股份，退出 万科A、保隆科技、海天味业、涪陵榨菜，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 建筑装饰、建筑材料、机械设备 等方向；净加仓 电子(+2.13pp)、食品饮料(+2.86pp)、通信(+3.12pp)；净降配 建筑装饰(-2.57pp)、建筑材料(-6.37pp)、机械设备(-6.48pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→4.42%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-3.35pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 3.35pp；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.16%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 3.35% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.35 |
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 4.42% | 0.0% | +0.00 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 4.26% | 4.05% | 0.0% | +0.00 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 4.16% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 7.03% | 3.1% | 7.88% | 9.16% | +2.13 |
| 家用电器 | 0.0% | 4.26% | 4.05% | 3.46% | +3.46 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.12% | +3.12 |
| 汽车 | 2.72% | 0.0% | 4.37% | 2.96% | +0.24 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.87% | +2.87 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 7.75% | 2.86% | +2.86 |
| 建筑装饰 | 2.57% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.57 |
| 建筑材料 | 6.37% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.37 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 7.65% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 6.48% | 20.26% | 0.0% | 0.0% | -6.48 |
| 房地产 | 0.0% | 2.91% | 4.39% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 2.85% | 3.62% | 0.0% | 0.0% | -2.85 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 3.35% | 0% | 4.16% | 0% | -3.35 | 明显减仓 | 海光信息 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 4.16% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：万科A、中信特钢、兆易创新、博隆技术、恒立液压、杰瑞股份、美的集团；退出：中国巨石、中铝国际、保隆科技、海光信息、长川科技、长海股份
2024-09-30 新进：保隆科技、杰华特、海天味业、涪陵榨菜、纳芯微、航天电器、高德红外；退出：三一重工、中信特钢、兆易创新、博隆技术、宁波银行、徐工机械、恒立液压、杰瑞股份
2024-12-31 新进：亿道信息、华帝股份、天孚通信、歌尔股份、比亚迪、爱婴室、老板电器、通富微电、重庆啤酒；退出：万科A、保隆科技、海天味业、涪陵榨菜、纳芯微、美的集团、航天电器、高德红外
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 万科A | 2.91 | 40.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 美的集团 | 4.26 | 17.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中信特钢 | 2.98 | 0.52 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 杰瑞股份 | 3.48 | -6.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 恒立液压 | 4.0 | 35.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 博隆技术 | 4.1 | 4.04 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 兆易创新 | 3.1 | -7.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 长海股份 | 2.84 | 0.6 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 长川科技 | 3.68 | -19.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国巨石 | 3.53 | 2.5 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中铝国际 | 2.57 | -10.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 保隆科技 | 2.72 | -30.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 海光信息 | 3.35 | -8.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 航天电器 | 4.42 | -13.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 高德红外 | 3.23 | 1.23 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 涪陵榨菜 | 3.72 | -9.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 保隆科技 | 4.37 | -3.9 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 海天味业 | 4.03 | -4.71 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 纳芯微 | 4.16 | 9.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 杰华特 | 3.72 | 62.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 徐工机械 | 4.98 | 8.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中信特钢 | 2.98 | 0.52 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 宁波银行 | 3.62 | 16.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 杰瑞股份 | 3.48 | -6.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 三一重工 | 3.7 | 14.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 恒立液压 | 4.0 | 35.25 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 博隆技术 | 4.1 | 4.04 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 兆易创新 | 3.1 | -7.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 亿道信息 | 3.03 | -7.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 华帝股份 | 2.76 | -0.68 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 通富微电 | 3.44 | -9.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 歌尔股份 | 2.35 | 1.28 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 老板电器 | 3.46 | 5.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 比亚迪 | 2.96 | 32.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 天孚通信 | 3.12 | -7.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 重庆啤酒 | 2.86 | -7.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 爱婴室 | 2.87 | -11.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 万科A | 4.39 | -25.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 美的集团 | 4.05 | -1.1 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 航天电器 | 4.42 | -13.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 高德红外 | 3.23 | 1.23 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 涪陵榨菜 | 3.72 | -9.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 保隆科技 | 4.37 | -3.9 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 海天味业 | 4.03 | -4.71 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 纳芯微 | 4.16 | 9.68 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 11/12；退出 规避/错失 12/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。