金鹰责任投资混合C
(011156)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
金鹰责任投资混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
金鹰责任投资混合C 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.9%，四季平均换手约88.55%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.04%)、消费/家电/面板(0.0%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中信证券、景津装备、立讯精密、航发动力、航宇科技。2021 年调仓：新进 16 笔（5 盈 / 11 亏）；退出 16 笔（规避 8 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 42.9000% |
| 平均换手 | 88.5500% |
| 持股集中度 | 0.0214 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 非银金融 与 国防军工 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 5.09% 调整至 10.68%，国防军工 由 0% 至 9.57%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 末换仓：新进 中泰化学、嘉元科技、国轩高科、天顺风能，退出 ST惠伦、中科电气、京东方A、华菱线缆。12月 国防军工行业持仓占比从 0% 升至 9.57%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 中信证券、景津装备、立讯精密、航发动力，退出 中泰化学、嘉元科技、国轩高科、天顺风能，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 基础化工 等方向；净加仓 机械设备(+5.19pp)、电子(+3.84pp)、非银金融(+5.59pp)；净降配 基础化工(-2.97pp)、电力设备(-5.15pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
09月 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→5.13%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+4.04pp)；相应下降：消费/家电/面板(-4.83pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 4.04pp（峰值出现在 09月）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.06%），首尾变化不大（峰值出现在 09月）。
新能源分化：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 4.04pp（峰值出现在 09月）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 5.13% | 4.04% | +4.04 |
| 消费/家电/面板 | 4.83% | 0.0% | 0.0% | -4.83 |
| 资源/有色 | 0.0% | 4.06% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 18.86% | 21.01% | 13.71% | -5.15 |
| 非银金融 | 5.09% | 6.74% | 10.68% | +5.59 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 9.57% | +9.57 |
| 电子 | 4.83% | 0.0% | 8.67% | +3.84 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 5.19% | +5.19 |
| 基础化工 | 2.97% | 8.68% | 0.0% | -2.97 |
| 有色金属 | 0.0% | 4.06% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 3.49% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 5.13% | 4.04% | +4.04 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 4.06% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 5.13% | 4.04% | +4.04 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-06-30 新进：—；退出：—
2021-09-30 新进：中泰化学、嘉元科技、国轩高科、天顺风能、奥特维、宁德时代、川恒股份、铜陵有色、隆平高科；退出：ST惠伦、中科电气、京东方A、华菱线缆、宏发股份、斯莱克、晶盛机电、石英股份、联科科技
2021-12-31 新进：中信证券、景津装备、立讯精密、航发动力、航宇科技、英杰电气、长信科技；退出：中泰化学、嘉元科技、国轩高科、天顺风能、川恒股份、铜陵有色、隆平高科
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 铜陵有色 | 4.06 | -11.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 隆平高科 | 3.49 | 8.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 国轩高科 | 3.41 | 7.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中泰化学 | 3.64 | -28.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天顺风能 | 4.44 | 9.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 川恒股份 | 5.04 | -27.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 5.13 | 11.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 嘉元科技 | 3.85 | -11.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 奥特维 | 4.18 | 28.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 京东方A | 4.83 | -19.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 联科科技 | 0.04 | -35.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华菱线缆 | 0.02 | 103.49 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中科电气 | 9.02 | 24.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 晶盛机电 | 6.16 | 27.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 斯莱克 | 2.15 | 67.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | ST惠伦 | 2.95 | -16.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宏发股份 | 3.68 | -0.51 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 石英股份 | 2.97 | 65.53 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 4.67 | -35.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 长信科技 | 4.0 | -38.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 英杰电气 | 4.57 | -2.16 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中信证券 | 4.2 | -20.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 航发动力 | 5.32 | -29.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 景津装备 | 5.19 | -12.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 航宇科技 | 4.25 | -21.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 铜陵有色 | 4.06 | -11.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 隆平高科 | 3.49 | 8.54 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 国轩高科 | 3.41 | 7.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中泰化学 | 3.64 | -28.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天顺风能 | 4.44 | 9.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 川恒股份 | 5.04 | -27.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 嘉元科技 | 3.85 | -11.65 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/11；退出 规避/错失 8/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。