博时汇融回报一年持有混合A

博时汇融回报一年持有混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

博时汇融回报一年持有混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约27.94%，四季平均换手约75.43%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(2.31%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 2.31%）。四季度新进Top10：三夫户外、上汽集团、中岩大地、中芯国际、光线传媒。2024 年调仓：新进 15 笔（7 盈 / 8 亏）；退出 15 笔（规避 10 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 汽车 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 5.89%，汽车 由 0% 至 4.37%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 0% 升至 6.84%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 北方华创、工业富联、比亚迪、海澜之家，退出 万达电影、上海电影、古井贡酒、比音勒芬。Q3 再平衡：新进 中信证券、招商蛇口，退出 光线传媒、北方华创、富安娜、工业富联，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三夫户外、上汽集团、中岩大地、中芯国际，退出 中信证券、招商蛇口、比亚迪，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 纺织服饰、煤炭 等方向；净加仓 电子(+5.89pp)、汽车(+4.37pp)；净降配 食品饮料(-9.9pp)、传媒(-3.72pp)、纺织服饰(-8.34pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→3.05%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+2.31pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 2.31pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 2.31pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：北方华创、工业富联、比亚迪、海澜之家、立讯精密；退出：万达电影、上海电影、古井贡酒、比音勒芬、老凤祥

2024-09-30 新进：中信证券、招商蛇口；退出：光线传媒、北方华创、富安娜、工业富联、泸州老窖、海澜之家、陕西煤业

2024-12-31 新进：三夫户外、上汽集团、中岩大地、中芯国际、光线传媒、恺英网络、西域旅游、西麦食品；退出：中信证券、招商蛇口、比亚迪

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/8；退出 规避/错失 10/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。