平安兴鑫回报一年定开混合

平安兴鑫回报一年定开混合 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

平安兴鑫回报一年定开混合 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.05%，四季平均换手约89.9%。年末主题配置集中在：资源/有色(7.64%)、AI算力/光模块(4.34%)、新能源/电力设备(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 4.34%）。四季度新进Top10：中际旭创、华统股份、唐人神、天孚通信、山金国际。2023 年调仓：新进 25 笔（11 盈 / 14 亏）；退出 25 笔（规避 21 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 通信 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 0% 调整至 20.63%，通信 由 0% 至 14.12%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST喜临门、三花智控、伯特利、天赐材料，退出 东方雨虹、喜临门、国联股份、宁波银行。Q3 再平衡：新进 云铝股份、大华股份、广汇能源、拓普集团，退出 ST喜临门、三花智控、伯特利、天赐材料，兼有获利兑现与方向试探。Q4 通信行业持仓占比从 0% 升至 14.12%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中际旭创、华统股份、唐人神、天孚通信，退出 云铝股份、大华股份、广汇能源、拓普集团，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 商贸零售、建筑材料、电子 等方向；净加仓 通信(+14.12pp)、有色金属(+20.63pp)、农林牧渔(+5.19pp)；净降配 食品饮料(-2.1pp)、商贸零售(-7.63pp)、建筑材料(-6.51pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 资源/有色 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→7.64%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：资源/有色(+7.64pp)、AI算力/光模块(+4.34pp)；相应下降：新能源/电力设备(-4.87pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.34%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 4.87pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.64%（峰值出现在 Q4）；主要经由 紫金矿业、西部矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 4.87pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：ST喜临门、三花智控、伯特利、天赐材料、奥来德、安井食品、紫金矿业；退出：东方雨虹、喜临门、国联股份、宁波银行、山西汾酒、恩捷股份、江海股份

2023-09-30 新进：云铝股份、大华股份、广汇能源、拓普集团、新泉股份、杰瑞股份、模塑科技、洛阳钼业、金山办公、鸣志电器；退出：ST喜临门、三花智控、伯特利、天赐材料、奥来德、宁德时代、安井食品、紫金矿业、赛轮轮胎、鸿路钢构

2023-12-31 新进：中际旭创、华统股份、唐人神、天孚通信、山金国际、新易盛、紫金矿业、西部矿业、金诚信；退出：云铝股份、大华股份、广汇能源、拓普集团、新泉股份、杰瑞股份、模塑科技、金山办公、鸣志电器

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/14；退出 规避/错失 21/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。