平安兴鑫回报一年定开混合

平安兴鑫回报一年定开混合 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

平安兴鑫回报一年定开混合 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.21%，四季平均换手约82.23%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(2.95%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：东山精密、中兴通讯、国联民生、宇通客车、寒武纪。2024 年调仓：新进 21 笔（9 盈 / 12 亏）；退出 21 笔（规避 16 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 汽车 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 13.39%，汽车 由 0% 至 4.13%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 9.81%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东山精密、中金黄金、山东黄金、山金国际，退出 中曼石油、中际旭创、天孚通信、新易盛。Q3 再平衡：新进 中国人寿、华泰证券、玉龙股份、蓝思科技，退出 东山精密、湖南黄金、立讯精密、许继电气，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东山精密、中兴通讯、国联民生、宇通客车，退出 中国人寿、中金黄金、华泰证券、山东黄金，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、石油石化 等方向；净加仓 电力设备(+3.06pp)、家用电器(+3.91pp)、非银金融(+2.97pp)；净降配 有色金属(-33.96pp)、通信(-13.36pp)、石油石化(-4.95pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（21.65%→31.37%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-21.65pp)、AI算力/光模块(-2.3pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 5.25% 为全年高点，此后逐步收敛至 2.95%；主要经由 新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 21.65pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 紫金矿业、西部矿业、赤峰黄金、银泰黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：东山精密、中金黄金、山东黄金、山金国际、湖南黄金、立讯精密、许继电气、金盘科技；退出：中曼石油、中际旭创、天孚通信、新易盛、洛阳钼业、西部矿业、金诚信、银泰黄金

2024-09-30 新进：中国人寿、华泰证券、玉龙股份、蓝思科技；退出：东山精密、湖南黄金、立讯精密、许继电气、金盘科技

2024-12-31 新进：东山精密、中兴通讯、国联民生、宇通客车、寒武纪、格力电器、歌尔股份、海光信息、灿芯股份、精达股份；退出：中国人寿、中金黄金、华泰证券、山东黄金、山金国际、玉龙股份、紫金矿业、蓝思科技、赤峰黄金

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/12；退出 规避/错失 16/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。