中信建投量化进取C
(011411)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
中信建投量化进取C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
中信建投量化进取C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.43%，四季平均换手约92.37%。四季度新进Top10：中金岭南、京能电力、兴发集团、华能蒙电、广东宏大。2024 年调仓：新进 26 笔（16 盈 / 10 亏）；退出 26 笔（规避 13 / 错失 13）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 6.4300% |
| 平均换手 | 92.3700% |
| 持股集中度 | 0.0004 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电子、煤炭。
Q2 末换仓：新进 上海银行、中南传媒、交通银行、南钢股份，退出 九牧王、五洲特纸、唐山港、唯捷创芯。Q3 再平衡：新进 中国石化、中国银行、光大银行、南京高科，退出 上海银行、中南传媒、中国神华、交通银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中金岭南、京能电力、兴发集团、华能蒙电，退出 中国石化、中国银行、光大银行、南京高科，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电子 等方向；净加仓 公用事业(+2.19pp)；净降配 电子(-1.78pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.19% | +2.19 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.46% | +1.46 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.62% | 1.38% | +1.38 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.59% | 0.65% | 1.29% | +1.29 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.7% | +0.70 |
| 传媒 | 0.0% | 1.23% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 0.6% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.60 |
| 钢铁 | 0.0% | 1.29% | 0.64% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.54% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 1.34% | 1.48% | 0.0% | 0.0% | -1.34 |
| 计算机 | 0.61% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.61 |
| 交通运输 | 0.57% | 0.0% | 0.63% | 0.0% | -0.57 |
| 银行 | 0.0% | 1.98% | 1.75% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.6% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 0.66% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.66 |
| 电子 | 1.78% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.78 |
| 纺织服饰 | 0.56% | 0.0% | 0.57% | 0.0% | -0.56 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：上海银行、中南传媒、交通银行、南钢股份、宝钢股份、山东出版、渝农商行、电投能源、鲁西化工；退出：九牧王、五洲特纸、唐山港、唯捷创芯、安博通、德必集团、德明利、普冉股份、陕西煤业
2024-09-30 新进：中国石化、中国银行、光大银行、南京高科、唐山港、宁波华翔、雅戈尔；退出：上海银行、中南传媒、中国神华、交通银行、宝钢股份、山东出版、电投能源
2024-12-31 新进：中金岭南、京能电力、兴发集团、华能蒙电、广东宏大、海油发展、海油工程、绿发电力、锡业股份、首创环保；退出：中国石化、中国银行、光大银行、南京高科、南钢股份、唐山港、宁波华翔、渝农商行、雅戈尔、鲁西化工
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 鲁西化工 | 0.59 | 7.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 电投能源 | 0.8 | -6.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 宝钢股份 | 0.64 | 4.36 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 南钢股份 | 0.65 | -2.61 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 山东出版 | 0.61 | 9.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 渝农商行 | 0.61 | 8.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中南传媒 | 0.62 | 12.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 上海银行 | 0.67 | 8.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 交通银行 | 0.7 | -0.94 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 德明利 | 0.55 | -36.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 德必集团 | 0.6 | 21.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 唐山港 | 0.57 | 14.91 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 陕西煤业 | 0.67 | 2.71 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 九牧王 | 0.56 | -14.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 五洲特纸 | 0.66 | -8.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 唯捷创芯 | 0.68 | -32.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 安博通 | 0.61 | -7.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 普冉股份 | 0.55 | 7.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 宁波华翔 | 0.54 | -13.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国石化 | 0.62 | -4.02 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 南京高科 | 0.6 | 7.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 雅戈尔 | 0.57 | 10.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 唐山港 | 0.63 | -8.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 光大银行 | 0.62 | 7.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国银行 | 0.55 | 10.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 电投能源 | 0.8 | -6.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 宝钢股份 | 0.64 | 4.36 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 山东出版 | 0.61 | 9.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国神华 | 0.68 | -1.74 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中南传媒 | 0.62 | 12.08 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 上海银行 | 0.67 | 8.68 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 交通银行 | 0.7 | -0.94 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中金岭南 | 0.78 | 5.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 绿发电力 | 0.74 | -7.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 锡业股份 | 0.68 | 8.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 广东宏大 | 0.64 | 11.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 首创环保 | 0.7 | -4.88 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 兴发集团 | 0.65 | 2.3 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 京能电力 | 0.77 | 1.7 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 海油工程 | 0.66 | 4.2 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 华能蒙电 | 0.68 | -8.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 海油发展 | 0.72 | -5.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 鲁西化工 | 0.65 | -6.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 宁波华翔 | 0.54 | -13.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国石化 | 0.62 | -4.02 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 南京高科 | 0.6 | 7.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 雅戈尔 | 0.57 | 10.15 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 南钢股份 | 0.64 | -3.3 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 唐山港 | 0.63 | -8.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 渝农商行 | 0.58 | 11.21 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 光大银行 | 0.62 | 7.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国银行 | 0.55 | 10.2 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 16/10；退出 规避/错失 13/13。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。