中信建投量化进取C

中信建投量化进取C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

中信建投量化进取C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.16%，四季平均换手约90.6%。四季度新进Top10：中创智领、中粮糖业、光弘科技、双汇发展、吉比特。2025 年调仓：新进 25 笔（10 盈 / 15 亏）；退出 25 笔（规避 17 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、非银金融。

Q2 末换仓：新进 九州通、国金证券、均胜电子、彩虹股份，退出 东吴证券、光迅科技、太极股份、横店东磁。Q3 再平衡：新进 东吴证券、国元证券、国联民生、山西证券，退出 九州通、均胜电子、彩虹股份、欣旺达，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中创智领、中粮糖业、光弘科技、双汇发展，退出 东吴证券、国元证券、国联民生、国金证券，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备 等方向；净降配 电力设备(-1.64pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 1.38% 附近；主要经由 光弘科技、光迅科技、太极股份、彩虹股份 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 2.29% 附近；主要经由 中创智领、光弘科技、彩虹股份、扬杰科技 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，由年初 2.05% 逐季回落至年末 0.41%；主要经由 横店东磁、欣旺达、特锐德、珠海冠宇 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：九州通、国金证券、均胜电子、彩虹股份、深天马A、视源股份、金发科技、长江证券、高德红外；退出：东吴证券、光迅科技、太极股份、横店东磁、水晶光电、洽洽食品、特锐德、玲珑轮胎、珠海冠宇

2025-09-30 新进：东吴证券、国元证券、国联民生、山西证券、横店东磁、网宿科技、顺络电子；退出：九州通、均胜电子、彩虹股份、欣旺达、视源股份、金发科技、高德红外

2025-12-31 新进：中创智领、中粮糖业、光弘科技、双汇发展、吉比特、国网英大、扬杰科技、珠海冠宇、高德红外；退出：东吴证券、国元证券、国联民生、国金证券、山西证券、横店东磁、深天马A、网宿科技、顺络电子

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/15；退出 规避/错失 17/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。