长盛战略新兴产业混合A

长盛战略新兴产业混合A 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

长盛战略新兴产业混合A 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.59%，四季平均换手约69.47%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.29%)、半导体设备/材料(2.6%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 2.6%）。四季度新进Top10：ST人福、中科三环、美的集团、贵研铂业、赣锋锂业。2013 年调仓：新进 16 笔（10 盈 / 6 亏）；退出 16 笔（规避 9 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 有色金属 为核心配置方向，持仓占比由 4.72% 调整至 8.07%。

Q2 末换仓：新进 云南锗业、宁波韵升、广汽集团、日出东方，退出 中金岭南、人福医药、华东医药、双汇发展。Q3 再平衡：新进 中海油服、亿晶光电、复星医药、小天鹅A，退出 七匹狼、云南锗业、宁波韵升、广汽集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 8.07%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST人福、中科三环、美的集团、贵研铂业，退出 中海油服、亿晶光电、复星医药、海正药业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 纺织服饰 等方向；净加仓 有色金属(+3.35pp)；净降配 食品饮料(-8.03pp)、医药生物(-8.34pp)、纺织服饰(-4.11pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→2.6%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+2.6pp)；相应下降：消费/家电/面板(-3.82pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.6%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中科三环 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.6%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中科三环 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：云南锗业、宁波韵升、广汽集团、日出东方、海尔智家、苏泊尔；退出：中金岭南、人福医药、华东医药、双汇发展、复星医药、青岛海尔

2013-09-30 新进：中海油服、亿晶光电、复星医药、小天鹅A、恒瑞医药、青岛啤酒、青岛海尔；退出：七匹狼、云南锗业、宁波韵升、广汽集团、日出东方、海尔智家、苏泊尔

2013-12-31 新进：ST人福、中科三环、美的集团、贵研铂业、赣锋锂业；退出：中海油服、亿晶光电、复星医药、海正药业、青岛海尔

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/6；退出 规避/错失 9/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。