长盛战略新兴产业混合A

长盛战略新兴产业混合A 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

长盛战略新兴产业混合A 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.16%，四季平均换手约73.97%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：中兴通讯、冀中能源、南玻A、广汽集团、海格通信。2014 年调仓：新进 18 笔（13 盈 / 5 亏）；退出 18 笔（规避 8 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 通信 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 8.53%，通信 由 2.37% 至 7.42%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST人福、东方电气、东材科技、中海油服，退出 TCL集团、中科三环、云南锗业、人福医药。Q3 计算机行业持仓占比从 0% 升至 7.17%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 国民技术、新北洋、横店东磁、江中药业，退出 ST人福、东材科技、中海油服、小天鹅A，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中兴通讯、冀中能源、南玻A、广汽集团，退出 中国联通、国民技术、江中药业、美亚柏科，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、电子、医药生物 等方向；净加仓 国防军工(+3.06pp)、通信(+5.05pp)、建筑材料(+2.66pp)；净降配 有色金属(-10.23pp)、电子(-2.74pp)、医药生物(-7.15pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板、半导体设备/材料）；相应下降：消费/家电/面板(-2.74pp)、半导体设备/材料(-2.33pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 2.33% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中科三环 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 2.33% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中科三环 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：ST人福、东方电气、东材科技、中海油服、软控股份；退出：TCL集团、中科三环、云南锗业、人福医药、赣锋锂业

2014-09-30 新进：国民技术、新北洋、横店东磁、江中药业、美亚柏科、航天机电、马应龙；退出：ST人福、东材科技、中海油服、小天鹅A、广汽集团、恒瑞医药、贵研铂业

2014-12-31 新进：中兴通讯、冀中能源、南玻A、广汽集团、海格通信、烽火通信、科华数据；退出：中国联通、国民技术、江中药业、美亚柏科、航天机电、软控股份、马应龙

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/5；退出 规避/错失 8/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。